Kapitāla eksports ir tā aizplūšana no valsts ar tālāku darbību ārvalstīs. Šis process ir objektīvs, eksporta galvenais mērķis ir gūt pēc iespējas lielāku peļņu ārpus savas valsts robežām.
Kapitāla migrācija pozitīvi ietekmē pasaules ekonomikas attīstību. Rezultātā tas noved pie visu procesā iesaistīto valstu labklājības izlīdzināšanas. Ja kapitālu eksportē no vienas valsts uz otru, kur ir lētāks darbaspēks, labvēlīgs investīciju klimats un lētas izejvielas, tad uzvar abas valstis - gan tā, no kuras nauda tiek eksportēta, gan tā, kurā to ieved.
Kāpēc tas notiek?
Galvenais kapitāla eksporta iemesls no valsts ir tā pārsniegums konkrētā valstī. Faktiski nav līdzsvara starp kapitālu un piedāvājumu. Tas nenozīmē, ka kapitāla aizplūšana visu laiku notiek vienā virzienā. Pasaules tendences ir tādas, ka arvien vairāk valstu pievienojas procesam. Kredīts, portfelis un tiešās investīcijas tiek importētas un eksportētas. Bieži vien notiek vienlaicīgs process, viens uzņēmējs importē kapitālu valstī, bet otrs - eksportē.
Bet tas nav vienīgais kapitāla eksporta iemesls, šādu procesu izraisa šādi faktori:
- iespēja ieņemt monopolizējošus amatus valstī, kurā tiek pieņemts kapitāls;
- saņēmējā valstī lēts darbaspēks un izejvielas;
- stabila situācija valsts iekšienē;
- minimālās prasības rūpnieciskās darbības vides standartiem;
- preferenciāli nodokļi un labvēlīgs investīciju klimats.
Ar terminu “labvēlīgs investīciju klimats” saprot optimālos apstākļus ekonomikai valstī, un nav svarīgi, vai tas ir uzplaukums vai uzplaukums, stagnācija. Koncepcija ietver noteikumus kredīta un finanšu, kā arī ārvalstu valūtas nozarē, muitas režīma nosacījumus, nodokļu apmēru un valsts attieksmi pret ārvalstu investīcijām.
Migrācijas būtība
Neatkarīgi no tā, cik attīstīta ir valsts, neviens nevar nodrošināt pilnu ražošanas ciklu un tā uzlabošanu vienas valsts ietvaros. Tieši globālā preču apmaiņa un citi ražošanas aktivitātes faktori ļauj sasniegt maksimālu rezultātu.
Sākumā kapitāla eksports ir starptautiskās tirdzniecības sastāvdaļa. Pēc tam sāka attīstīties rūpniecība mazāk attīstītajās valstīs, ieskaitot koloniālajās valstīs. Mūsdienās pat koloniāla valsts var darboties kā kapitāla eksportētājs un importētājs. Kapitāla eksporta pieauguma temps ir pat uzlabojies, salīdzinot ar preču eksporta pieaugumu. Šis faktors ir būtisks pasaules ekonomikas globalizācijai.
Nosacīta tirgus dalīšana
Globālais finanšu tirgus ir sadalīts:
- Naudas tirgus. Finanšu aktīvu pirkšanas un pārdošanas process ir paredzēts, lai apmierinātu tirgus dalībnieku īstermiņa vajadzības. Darījumi pasaulē var notikt vērtspapīru vai valūtas pārdošanas, aizdevumu un aizņēmumu izsniegšanas, spekulatīvu darījumu veidā.
- Kapitāla tirgus ir ilgtermiņa projekti, kas tiek īstenoti 12 mēnešu laikā. Šajā tirgū dalībnieki var būt jebkuras personas, privātas, valsts iestādes, bankas un citas finanšu iestādes.
Atteikuma formas
Ekonomikas teorija izšķir divus kapitāla migrācijas veidus:
|
Raksturlielumi |
Kapitāla eksporta formas |
|
|
Aizdevums |
Uzņēmējdarbības |
|
|
Forma |
Banku noguldījumi, starptautiskie aizdevumi un ārvalstu palīdzība |
Tiešie un portfeļieguldījumi |
|
Kur ieguldīt |
Kapitāls tiek eksportēts, izvietojot obligācijas vai nodrošinot tiešus aizdevumus jebkurai darbības jomai |
Investīcijas tiek veiktas lauksaimniecības, rūpniecības, tirdzniecības un finanšu iestādēs. Investors pats var ieguldīt savā filiālē citā valstī |
|
Īpašuma tiesības |
Kapitāla tiesības paliek kreditoram, bet tiesības rīkoties ar to tiek piešķirtas saņēmējam |
Spēja saglabāt īpašumtiesības uz eksportēto kapitālu |
|
Procesa kontrole |
Ienākumu līmenis ir diezgan prognozējams, pateicoties fiksētajām likmēm darījuma parakstīšanas posmā |
Spēja kontrolēt investīciju izmantošanas procesu |
|
Ienākumi |
Procentu ienākumi |
Galvenais mērķis - gūt peļņu |
Izcelsmes avoti
Kapitāla eksportu uz ārzemēm klasificē pēc tā izcelsmes avotiem:
- ierēdnis vai valsts;
- privāts, tas ir, nevalstisks.
Valsts kapitāls ir līdzekļi, kas tiek piešķirti no valsts budžeta. To var eksportēt tikai ar valdības vai starpvaldību aģentūru lēmumu. Investīcijas tiek uzrādītas aizdevumu un aizņēmumu veidā, iespējams, ārvalstu palīdzības veidā.
Privātais kapitāls ir fondi, kas atrodas banku iestādēs un privātos uzņēmumos. Kapitāla aprites pamatā ir šo organizāciju īpašnieku lēmums. Tomēr šādu ieguldījumu nodošanu kontrolē, un procesu var regulēt tās valsts valdība, no kuras tiek veikts eksports.
Klasifikācija pēc eksporta mērķa
Starptautiskais kapitāla eksports tiek sadalīts tiešajos un portfeļieguldījumos.
Tiešās investīcijas ir reālas investīcijas saņēmējvalsts ekonomikā. Parasti eksports notiek, atverot filiāli ārvalstīs vai iegūstot kontrolpaketi ārvalstu uzņēmumā.
Portfeļa ieguldījumi ir tikai finanšu darījumi, kapitāla ieguldījumi tiek veikti, iegādājoties vērtspapīrus. Pēc vērtspapīru iegādes ieguldītājs zaudē kontroles tiesības uz tiem.
Kapitāla izņemšanas metodes
Kapitāla eksports ir migrācija saskaņā ar likumīgām un nelikumīgām shēmām. Pēdējā shēma ietver visu starptautisko un nacionālo tiesību normu apiešanu. Pastāv arī uzņēmuma iekšējā metode, kurā kapitāls viena uzņēmuma ietvaros migrē uz filiālēm, kas atrodas dažādās pasaules daļās.
Kapitāla aizplūšanas no Krievijas cēloņi
Protams, galvenais iemesls kapitāla izņemšanai no mūsu valsts ir mēģinājums ietaupīt viņu naudu no augstiem nodokļiem valstī. Šis process negatīvi ietekmē vispārējo ekonomisko stāvokli valstī, un uz to neattiecas valdības noteikumi.
Stabilu aizplūšanu sāka novērot 1994. gadā. Tikai 2006.-2007 notika kapitāla eksporta samazināšanās, bet 2008. gadā sākās jauna kārta.
Tomēr kapitāla eksporta iemesls ir ne tikai apgrūtinoša nodokļu uzlikšana un inflācija:
- tā ir nestabilitāte makroekonomiskajā līmenī, tas ir, uzņēmējiem nav pārliecības par nākotni;
- uzņēmumu īpašnieki nav pilnīgi ieinteresēti attīstīt savus uzņēmumus, viņus interesē tikai peļņas lielums;
- nav pārliecības par iekšzemes banku sistēmu gan uzņēmēju, gan parasto valsts pilsoņu vidū;
- īpašumtiesību aizsardzības mehānismi valsts līmenī nav, tas ir, nav garantijas, ka uzņēmējdarbību rīt neatņems.
Savukārt mūsu uzņēmēji ir pilnībā atvēruši ārzonu zonas, banku operācijas šajās valstīs praktiski netiek regulētas, un banku noslēpumi tika turēti drošībā.
Kā kapitāls tiek eksportēts no Krievijas Federācijas?
Kopš PSRS sabrukuma ir izgudrotas daudzas shēmas, dažas no tām joprojām ir spēkā.
Vispopulārākais veids ir iedomāts darījums. No valsts eksportēja preces, kas ražotas Ķīnā, bet ar plaši pazīstamu zīmolu. Izmaksu atšķirība paliek ārpus valsts. Ir gandrīz neiespējami pierādīt iedomāto darījumu. Visbiežāk šādus darījumus veic ar ārzonu kompāniju starpniecību. Ir kļūdaini domāt, ka tieši ārzonas uzņēmumi ir kapitāla saņēmēji, tie sniedz tikai starpnieka pakalpojumus.
Banku struktūras gandrīz tādā pašā veidā izņem kapitālu, nodrošinot to ārvalstu uzņēmumam, kurš vēlāk atsakās atgriezties. Banka var arī paaugstināt procentu likmes. Šādu darījumu iedomāto raksturu praktiski nav iespējams pierādīt.
Daži cilvēki pat nenoslogo, viņi vienkārši izņem naudu. Deklarēt summas līdz 10 tūkstošiem ārvalstu valūtā pat nav nepieciešams.
Autoceļu nodevu iekasēšanas operācijas arī ļauj veiksmīgi importēt un eksportēt kapitālu. Shēma šķiet pilnīgi "tīra", viena puse iegūst iespēju ielādēt savu ražošanas jaudu, otra puse saņem preces ar zemām izmaksām. Faktiski notiek peļņas pārdale.
