Saraksts ir atvasinājums no angļu vārdu saraksta (tas ir, “list”), kas nozīmē, ka kāds vai kaut kas tiek atzīmēts kā tāds, kam ir noteiktas izvēles vai kurš dod piekļuvi noteiktām darbībām noteiktu prasību izpildes rezultātā. Biržas kotēšanas procedūra visbiežāk tiek saistīta ar akciju tirgu, taču tā pastāv gandrīz visur. Piemēram, mazumtirgotājs var noteikt piegādātāju sarakstu, kuri viņa veikalā piegādās preces pārdošanai.
Vērtspapīru uzskaitīšanu parasti veic birža. Piemēram, Maskavas birža vairākas reizes gadā tiek atjaunināta ar noteikumiem, kas reglamentē šo procesu. Noteikumi par tā turēšanu attiecas gan uz uzņēmumu akcijām, gan uz organizāciju, pašvaldību, Krievijas Bankas utt. Obligācijām.
Sarakstā iekļaušana ir diezgan sarežģīta procedūra, kas sākas ar noskaidrošanu, vai konkrētais vērtspapīrs atbilst noteiktajām prasībām. Starp tiem ir: reģistrēts emisijas prospekts, valsts reģistrēts ziņojums par emisijas rezultātiem, organizācijas, kas emitēja akcijas vai obligācijas, atbilstība Krievijas Federācijas likumiem (vērtspapīru aprites jomā, nepieciešamās informācijas izpaušana utt.).
Vairākiem emitentiem kotēšana ir process, ko pavada sākotnēja vērtspapīru pakalpojumu pārsūtīšana īpašā (norēķinu) depozitārijā (noteikta veida akcijām un korporatīvajiem vērtspapīriem), vispārēja sertifikāta izsniegšana (pašvaldību, subfederālo un štatu opcijām).
Sarakstā iekļaušana biržā tiek veikta, pamatojoties uz pieteikumu un dokumentu kopumu, kurā ietilpst: lēmuma par vērtspapīru emisiju teksts (reģistrētā formā), anketa, dokuments par garantiju sniegušās organizācijas neto aktīvu summu (uz emitētajām obligācijām), dokuments kas apstiprina līgumattiecības starp biržu un emitentu par iekļaušanu tirdzniecībā, filiāļu sarakstu un daudz ko citu.
Sarakstā iekļaušana ir īstermiņa process, bet ar nosacījumu, ka visi nepieciešamie dokumenti ir uzrakstīti pareizi. No organizācijas saņemto komplektu pārskata Biržas pilnvarotajā nodaļā, pēc kura 10 darba dienu laikā (neiekļautām obligācijām šis periods tiek samazināts līdz 5 darba dienām) tiek pieņemts lēmums vērtspapīru iekļaut vienā vai otrā saraksta sadaļā.
Mūsdienās Maskavas biržā ir septiņas kotācijas sadaļas, un katrai no tām ir jāievēro stingri noteiktas prasības (atbilstošie vērtspapīri, A apakšiedaļa (pirmais līmenis), A (otrais līmenis), B, C, nekotētie vērtspapīri).
Tas, ka vērtspapīrs ir iekļauts sarakstā, nenozīmē, ka tas to valdīs bezgalīgi ilgi. Tā pati apmaiņas iestāde var sagatavot atzinumu par izslēgšanu, jo īpaši, ja:
- visi šāda veida vērtspapīri tiek atmaksāti (piemēram, obligācijas);
- ja emitents ir pārtraucis darbību (bankrotējis utt.):
- ja ir saņemts tiesas lēmums vai valdības aģentūras rīkojums;
- ja emitents pārkāpj vai neievēro likumu utt.
Turklāt ir atļauts izslēgt vērtspapīrus no iekļaušanas attiecīgajā sadaļā, lai tos nodotu nekotētu statusu.
