Finansiālā stabilitāte norāda uz uzņēmuma ilgtspēju un spēju izdzīvot konkurences apstākļos. Tas ir pierādījums par uzņēmuma resursu labo stāvokli pārskata periodā, atspoguļo uzņēmuma spēju brīvi un efektīvi izmantot savus finanšu resursus, vienlaikus nodrošinot pašreizējo ražošanu, vienlaikus ņemot vērā šai ražošanai nepieciešamās izmaksas.
Galvenais uzņēmuma vadības un vadības uzdevums ir spēja nodrošināt tā finansiālo stabilitāti, virzīt darbības peļņas virzienā.
Uzņēmums tiek saukts par ilgtspējīgu, ja ārējie faktori ietekmē uzņēmumu, un tas joprojām spēj normāli funkcionēt, izpildīt savus pienākumus un mērķus.
Finansiālā ilgtspēja: koncepcija
Uzņēmuma finansiālā stabilitāte ir stāvoklis, kad tā maksātspēja laika gaitā ir nemainīga, un kapitāla struktūrai ir racionālas attiecības starp resursiem, kas ir pašu resursi un no kuriem aizņēmās.
Tādējādi finanšu stabilitātei ir raksturīga šāda resursu attiecība, kurā uzņēmuma darbība atbilst tirgus vajadzībām un veido tā attīstības vajadzības nākotnē, kas tiek atklāts uzņēmuma finanšu stabilitātes koeficientu analīzes procesā
Analīzes mērķi
Uzņēmuma finansiālās stabilitātes analīzes galvenie mērķi ir:
- uzņēmuma maksātspējas un finansiālās stabilitātes izpēte, pārkāpumu un to cēloņu identificēšana;
- ieteikumu un finanšu stabilitātes, likviditātes un maksātspējas uzlabošanas metožu izstrāde;
- optimāla resursu izmantošana un aktivitāšu stabilizēšana;
- nākotnes darbības rādītāju un finansiālās stabilitātes prognozēšana atkarībā no attiecību starp resursiem uzņēmumā varianta.
Galvenie ietekmējošie faktori
Starp iekšējiem faktoriem izšķir:
- izmaksas ražošanas procesā, kā arī attiecība starp fiksēto un mainīgo izmaksu daļu;
- aktīvu racionālais sastāvs un to pārvaldīšanas veidu izvēle;
- resursu racionāla struktūra un to pareiza pārvaldība;
- piesaistītā kapitāla klātbūtne. Aizņemtā kapitāla palielināšana palielina uzņēmuma finansiālās iespējas, bet tajā pašā laikā palielina saistību neizpildes risku.
Aprēķinot uzņēmuma finanšu stabilitātes koeficientus, ir jāņem vērā ārējie faktori:
- ekonomiskās situācijas ietekme valstī;
- konkurence tirgū;
- makroekonomiskie rādītāji;
- valstu politika (ekonomiskā regulējuma principi, zemes reforma, tiesības uz patērētāju aizsardzību);
- inflācijas līmenis.
Infobase
Informācija analīzei tiek ņemta no grāmatvedības datiem:
- uzņēmuma bilance;
- pārskats par finanšu rezultātiem.
Bilance atspoguļo, no vienas puses, esošos uzņēmuma aktīvus, no otras puses, to finansēšanas avotus. Rādītājus reģistrē naudas izteiksmē, un tos var klasificēt pēc to sastāva.
Finanšu rezultātu pārskats parāda uzņēmuma darbības galīgās vērtības pārskata periodā, kā arī peļņas vai zaudējumu gūšanas kārtību.
Šķirnes
Galvenos veidus var attēlot kategoriju grupās:
- absolūts - uzņēmums ir pilnīgi neatkarīgs no ārējiem kreditoriem, jo tam ir pietiekams pašu līdzekļu daudzums;
- parastais ir vislabvēlīgākais ilgtspējas veids, jo papildus pamatkapitālam uzņēmums izmanto ilgtermiņa aizdevumus, lai paplašinātu savu darbību un attīstību;
- nestabils - tiek pārkāpta uzņēmuma maksātspēja, bet ir iespējams atjaunot bilanci pašu kapitāla palielināšanas, debitoru parādu samazināšanas, kā arī apgrozāmo līdzekļu palielināšanas dēļ;
- krīze - uzņēmums atrodas uz bankrota robežas. Pilnīga izeja no šī stāvokļa nozīmēs krājumu skaita samazināšanos un to veidošanās avotu palielināšanos.
Galvenais koeficients
Bilances finansiālās stabilitātes rādītājs ir rādītājs, kas novērtē pašu kapitāla strukturālo daļu visu uzņēmuma līdzekļu kopsummā. Tas atspoguļo koeficientu, dalot pašu kapitālu ar kopējo atlikumu noteiktā laika posmā. Augsts koeficients norāda uz uzņēmuma finansiālo stabilitāti un neatkarību no ārējiem aizdevējiem. Šim rādītājam minimālais pieļaujamais līmenis ir 50–60%.
Finanšu stabilitātes koeficients un aprēķina formula
Apsverot šī indikatora vispārējo ideju, mēs turpināsim pētīt metodes tā noteikšanai.
Pētītā koeficienta aprēķins tiek veikts pēc formulas:
KFU = (līnija1300 + līnija1400) / līnija1700.
Formula citā formā izskatīsies šādi:
KFU = (SK + DK) / P, kur KFU - finanšu stabilitātes koeficients;
SK - pašu kapitāls, ieskaitot pieejamās rezerves;
DC - ilgtermiņa aizdevumi un aizņēmumi (saistības), kuru termiņš pārsniedz 1 gadu;
P - saistības kopā (pretējā gadījumā - bilance).
Normatīvs
Finanšu stabilitātes normatīvais koeficients ir diapazonā no 0, 8 līdz 0, 9.
Riska koeficients, kas pārsniedz 0, 9, norāda uzņēmuma finansiālo neatkarību. Turklāt šī vērtība norāda, ka analizētajam uzņēmumam būs raksturīgs maksātspējas rādītāju pieaugums ilgā laika posmā.
Ja izmeklētais finanšu stabilitātes koeficients ir zemāks par normu 0, 75, tad šai situācijai vajadzētu būt ļoti satraucošam signālam uzņēmumam. Tas var norādīt uz pastāvīgas uzņēmuma maksātnespējas risku, kā arī uz tā finansiālo atkarību no kreditoriem.
Citi finanšu stabilitātes rādītāji
Varat apsvērt vairākus faktorus:
- Aizņemtā kapitāla koncentrācijas koeficients tiek definēts kā starpība starp "1" vērtību un autonomijas koeficientu. Uzņēmumi ar augstu pašu kapitāla līmeni intensīvāk piesaista kreditorus, jo investori uzskata, ka var atdot ieguldījumus no šiem paša uzņēmuma avotiem.
- Finansiālās atkarības koeficients ir pretējs autonomijas koeficientam.
- Kapitāla manevrēšanas koeficients raksturo to kapitāla daļu, kas ir paredzēta pašreizējo darbību veikšanai. Tā izaugsme ir apsveicama: jo augstāka, jo labāka finanšu stabilitāte.
- Aizņemtā un pašu kapitāla attiecība. Parāda, kura uzņēmuma līdzekļu daļa ir lielāka: pašu vai aizņēmumu. Attiecība ir augstāka par 1 situācijā, kad uzņēmums ir atkarīgs no uzņēmuma aizdevumiem.
- Apgrozāmo līdzekļu pašu apgrozāmā kapitāla attiecība. Optimālajai vērtībai jābūt vienādai ar vai lielākai par 0, 1.
Norādījumi finanšu stabilitātes uzlabošanai
Tirgus apstākļos uzņēmuma izdzīvošanas un stabilas finanšu sistēmas izveidošanas atslēga ir tā stabilitāte. Ilgtspējība parāda šādu uzņēmuma resursu pozīciju, saskaņā ar kuru ir iespējams brīvi manevrēt naudu, efektīvi to izmantot, nodrošināt nepārtrauktu ražošanas procesu un preču pārdošanu, kā arī ņemt vērā biznesa paplašināšanas un atjaunināšanas izmaksas. Finanšu stabilitātes koeficients un tā aprēķina formula ietekmē uzņēmuma sistēmas stabilitāti.
Finansiālā stabilitāte ir saistīta gan ar ekonomiskās vides, kurā uzņēmums darbojas, stabilitāti, gan ar tās darbības rezultātiem, pielāgošanos vides faktoru izmaiņām.
Uzņēmuma finanšu stiprināšanas iespējas var ietvert šādas jomas:
- pamatkapitāla palielināšana, emitējot akcijas un uzkrājot nesadalīto peļņu (piemērojama, ja uzņēmums analizētajā periodā nesedz nesedzētos zaudējumus, pretējā gadījumā tas nespēj dot konkrētus rezultātus);
- viedas līdzekļu vākšanas stratēģijas izstrāde;
- produktu krājumu vērtības pārskatīšana; krājumu pārslodze negatīvi ietekmē uzņēmuma stabilitāti, ir nepieciešams atbrīvoties no liekiem krājumiem;
- debitoru parādu iekasēšanas darba apjoma palielināšanās, kas palielina uzņēmuma līdzekļu daļu, kapitāla apgrozījuma paātrināšanās
- debitoru apgrozījuma paātrināšana un rezultātā ritmiskāka naudas līdzekļu saņemšana no parādniekiem;
- "drošības rezerves" palielināšanās attiecībā uz maksātspējas rādītājiem utt.
Tāpēc, lai uzlabotu uzņēmuma finansiālo stabilitāti, ir jāatrod rezerves pašu avotu uzkrāšanās līmeņa palielināšanai, nodrošinot materiālo apgrozāmo kapitālu ar resursiem, kas ir personīgā īpašumā.
