Apgrozāmie līdzekļi ir svarīga jebkura uzņēmuma īpašuma daļa. Vienā ražošanas ciklā šie resursi pilnībā maina savu materiālo izpausmi naudas formā. Tādēļ tos sauc par īpašuma mobilo daļu.
Apgrozāmo līdzekļu daļu aktīvos pastāvīgi uzrauga analītiskais dienests. Šo resursu trūkums un pārmērīgs piedāvājums vienlīdz negatīvi ietekmē uzņēmuma rezultātus. Ja uzkrājas apgrozāmo līdzekļu daudzums, to apgrozījuma ātrums samazinās. Tāpēc peļņa tiek samazināta.
Mobilo līdzekļu trūkums pavada dīkstāvi un darbības traucējumus ražošanas cikla laikā. Tas negatīvi ietekmē arī finanšu rezultātus. Tāpēc rūpīgi jāizvērtē standarti un pieejas apgrozībā esošo aktīvu analīzei.
Apgrozāmo līdzekļu mobilitāte
Uzņēmuma apgrozāmo kapitālu veido krājumi, materiāli, īstermiņa ieguldījumi un debitoru parādi. Tie ražošanas procesā kļūst par gataviem produktiem un tiek pārdoti darbības periodā. Cikls beidzas, kad ieņēmumi no to pārdošanas tiek atgriezti organizācijas kontos.
Apgrozāmo līdzekļu īpatsvars aktīvos ir nenogurstoši kontrolēts finanšu pakalpojumā. Papildus tam, ka uzņēmuma peļņas summa ir atkarīga no apgrozījuma ātruma, šie resursi veido uzņēmuma investīciju reitingu.
Fakts ir tāds, ka šādu īpašumu visstraujāk var konvertēt naudā. Attiecīgi, jo mobilāki resursi ir uzņēmuma rīcībā, jo ātrāk tas nepieciešamības gadījumā spēs norēķināties ar kreditoriem. Tādēļ šos līdzekļus sauc par likvīdiem.
Likviditātes koncepcija
Apgrozāmo līdzekļu pieejamība apjomā, kas ir proporcionāls vai lielāks par uzņēmuma īstermiņa saistībām, garantē kredītfondu atmaksu laikā (par darbības periodu).
Likviditātes jēdzienā ir iekļautas vairākas definīcijas. Pirmkārt, tas dod iespēju ātri reaģēt uz finansiālām grūtībām. Otrkārt, likviditāte ļauj palielināt bilances valūtu atbilstoši pārdošanas apjoma pieaugumam. Treškārt, tas garantē īstermiņa saistību savlaicīgu atdošanu.
Īpašuma pietiekama likviditāte uzņēmumam paver jaunas iespējas un ieguvumus. Tas nozīmē pilnīgu vadības kontroli pār saviem aktīviem, kā arī finanšu stabilitāti.
Ja šis rādītājs ir normāls, tad uzņēmuma vadība kompetenti rīkojas ar tai uzticēto īpašumu.
Likviditātes trūkums
Nepietiekams apgrozāmo līdzekļu īpatsvars aktīvos rada vairākas problēmas. Pirmkārt, cieš ražošana. Izejvielu trūkums ietekmē gatavo izstrādājumu ražošanas ātrumu. Kad tehnoloģiskais cikls palēninās, peļņas apjoms samazinās.
Turklāt likviditātes trūkums bilances valūtas struktūrā noved pie daļējas vai pilnīgas finansiālās neatkarības zaudēšanas. Dažreiz uzņēmums var saskarties pat ar bankrotu.
Aizdevēji nevar savlaicīgi saņemt savus līdzekļus un procentus. Tas samazina uzņēmuma investīciju pievilcības reitingu. Viņai jāstrādā visnelabvēlīgākajos apstākļos. Tāpēc no finanšu finanšu viedokļa nevajadzētu zaudēt apgrozāmā kapitāla daļu un likviditāti.
Formula
Lai pareizi saprastu, kas ir likviditāte, kuras formula tiks parādīta zemāk, ir jāņem vērā aprēķinu loģika. Tas ietver visu apgrozāmo līdzekļu summas, kā arī to struktūras apsvēršanu. Kopējo (vai pašreizējo) likviditāti aprēķina šādi:
Ktl = OA / KO, kur OA - aktīvu pašreizējās daļas vidējā gada summa, KO - īstermiņa saistības.
Dati novērtēšanai ir ņemti no finanšu pārskatu veidlapas Nr. 1 - bilance. Šajā gadījumā likviditāte, kuras formula tika parādīta iepriekš, izskatīsies šādi:
Ctl = (1240. lpp. + 1220 + 1250 + 1232. Lpp. + 1260 + 1231. Lpp.) / S. 1600. gads
Tomēr tas ir visizplatītākais rādītājs. Fakts ir tāds, ka uzņēmuma mantu raksturo atšķirīgs apgrozījuma ātrums. Tāpēc struktūra jāapsver atsevišķi.
Citi rādītāji
Papildus pašreizējai likviditātei ir jānovērtē arī tā starpposma un absolūtā vērtība. Tiek pārbaudīta arī pašu kapitāla daļa apgrozāmajos aktīvos. Vidējā likviditāte neņem vērā krājumus, kurus lēnāk pārdod kā apgrozāmo līdzekļu daļu. Formula būtu šāda:
Kpl = (OA - Z) / KO, kur Z - rezerves.
Likvīdākie aktīvi ir nauda. Tāpēc arī šim bilances postenim noteikti jāpievērš uzmanība. Absolūto likviditāti aprēķina šādi:
Kal = DS / KO, kur DS ir nauda.
Novērtējot apgrozāmo līdzekļu daļu kopējā īpašumā, nevar ignorēt uzņēmuma drošību ar saviem apgrozāmajiem līdzekļiem. Koeficients izskatīsies šādi:
Ksos = (KO - ON) / OA, kur HA - ilgtermiņa aktīvi.
Normatīvās vērtības
Apgrozāmo līdzekļu daļai aktīvos vajadzētu būt noteiktai vērtībai. Standarts tiek noteikts saskaņā ar nozares veidu, kurā uzņēmums darbojas. Katram likviditātes rādītāju veidam ir noteiktas arī tā robežas.
Tātad lielākajai daļai vietējo un ārvalstu uzņēmumu pašreizējais likviditātes koeficients ir vismaz 2. Tas ir, apgrozāmajiem līdzekļiem 2 reizes jāpārsniedz kārtējais parāds. Bet tas nav vienīgais kritērijs.
Pagaidu likviditātei jāatbilst 0.7-1. Nav ieteicams pazemināt rādītāju zem 1, bet tas viss ir atkarīgs no nozares. Absolūtā likviditāte parasti ir 0, 2–0, 5. Minimālā pieļaujamā vērtība ir 0, 1.
Apgrozījuma drošības rādītājam ar pašu finansējuma avotiem nevajadzētu samazināties zem 0, 1. Visu šo nosacījumu izpilde norāda uz pareizu bilances struktūru, kā arī uz uzņēmuma finansiālo stabilitāti un investīciju pievilcību.
