Kopš 2014. gada vasaras beigām naftas cena pasaules tirgū ir sākusi katastrofiski kristies. Sākot no 110 USD, tas samazinājās gandrīz uz pusi un šodien notiek tirdzniecība ar 56 USD. Starptautiska analītiska kompānija, kas pazīstama kā aģentūra Bloomberg New Energy Finance, analizēja situāciju un mēģināja noskaidrot, kuras valstis uzvarēja un kuras zaudēja pēc globālā degvielas tirgus sabrukuma.
Kas uzvarēja un kurš zaudēja: vispārējs viedoklis
Risinot jautājumu par to, kas gūst labumu no naftas cenu krituma, ir vērts teikt, ka eksportētājvalstis bija pirmās, kas cieta no “melnā zelta” cenu straujā krituma. Spilgts piemērs ir Krievija, kurā galvenā budžeta daļa tika veidota tieši degvielas eksporta dēļ. Degvielas cenu kritums izraisīja strauju preču cenu kritumu dominējošajos ekonomikas sektoros, jo īpaši naftas un naftas pārstrādes nozarē. Naftas importētājvalstis ir guvušas labumu no situācijas. Pēc tam, kad naftas cenas Krievijā un pasaulē bija dramatiski kritušās, Eiropa, Indija un Ķīna ieguva iespēju iegādāties degvielu par neticami izdevīgu cenu. Viņu uzņēmumi atrada jaunu uzkrājumu posteni, kas ļāva nopelnīt lielu peļņu. Bet Amerikas Savienotajās Valstīs situācija ir divējāda. Daži projekti, kas saistīti ar slānekļa eļļas attīstību, ir noslēgušies, tāpat kā visā pasaulē. Citas tautsaimniecības nozares saņēma attīstības iespēju, pateicoties benzīna cenu samazinājumam un kravas pārvadājumu izmaksu samazinājumam. Kopumā valsts ir guvusi labumu no situācijas.
Galvenokārt ietekmēja preču ekonomiku
Kā minēts iepriekš, naftas cena tirgū ir spēcīgi ietekmējusi valstis ar izejvielu ekonomikas veidu. Visvairāk ietekmēja valstis, kuru budžets tika izveidots, pamatojoties uz degvielas izmaksām. Naftas ieguves valstis vienlaikus ar katastrofālo barelu cenu kritumu izjuta budžeta deficīta palielināšanos. Irānā ir iespējams budžets bez deficīta, kurināmā izmaksas ir USD 136 par barelu. Venecuēlā un Nigērijā nebūs deficīta par cenu USD 120. Krievijai optimālās degvielas izmaksas atbilst 94 dolāriem. Pēc Antona Siluanova, kurš ieņem finanšu ministra amatu, teiktā, Krievijas budžeta zaudējumi būs 1 triljons rubļu, ja naftas cena 2015. gadā tiks turēta 75 USD līmenī. Sakarā ar to, ka degvielas cenu līmenis ir daudz zemāks nekā plānots, valstīm ir jāsamazina izmaksas un jākompensē tās no rezerves fonda.
Jaunu projektu rentabilitātes zaudēšana pasaules valstīs
Zemās naftas cenas skāra ne tikai eksportētājvalstis; tirgus situācija atstāja negatīvu iespaidu uz to valstu ekonomiku, kuras bija iesaistītas tādu projektu īstenošanā, kas saistīti ar grūti reģenerējamas naftas ieguvi. Krievija bija spiesta pārtraukt degvielas attīstību Arktikā, jo ražošanas izmaksas šajā reģionā ir vienādas ar USD 90 par barelu. Lukoil prezidente Vagita Alekperova saka, ka tuvāko gadu laikā naftas ieguve valstī samazināsies vismaz par 25%. Projekti, kuru ietvaros tika ievērojami ietekmēta “melnā zelta” ofšoru atradņu attīstība. Jauni šāda veida noguldījumi tika aktīvi attīstīti Brazīlijā un Norvēģijā, Meksikā un Krievijā. Katras valsts ekonomika ir apdraudēta.
Tirgus kritums un situācija Amerikā
Naftas cenu kritums Krievijā un pasaulē ir ietekmējis Ameriku. Nopietnus zaudējumus nācās ciest Amerikas slānekļa uzņēmumiem. Slānekļa naftas atradnes Amerikas Savienotajās Valstīs nebija sevišķi rentablas, tāpēc daudzas no tām tika zaudētas. Diezgan liels skaits projektu tika iesaldēts. Pēc ekspertu domām, slānekļa revolūcija, par kuru runā gandrīz visa pasaule, beidzās ar neveiksmi. Ņemot vērā faktu, ka tagad pasaules tirgū degvielas izmaksas svārstās no 54 līdz 56 dolāriem par barelu, nav jārunā par milzīgo materiālo ieguvumu, ko valstij rada tās pašas attīstība.
Kam noder naftas cenu krišanās vai sazvērestības teorija?
Starp pasaules ekspertiem ir diezgan daudz viedokļu un teoriju par to, kas izraisīja naftas cenu kritumu. Katras koncepcijas ietvaros pastāv fakts, ka ir ievērojami zaudējumi no valstīm, kuras, iespējams, piedalījās sazvērestībā. Irānas prezidents Hasans Rouhani runā par Saūda Arābijas un Kuveitas vainu, kas paredzēja samazināt Irānas daļu pasaules naftas tirgū. Netiek ņemts vērā fakts, ka šīs valstis no apstākļiem cieš gandrīz lielākos zaudējumus pasaulē. Ir teorijas, kas stāsta par Saūda Arābijas slepeno vienošanos ar Ameriku, kuras mērķis bija vājināt Krievijas pozīcijas pasaulē. Apsverot jautājumu par to, kas gūst labumu no naftas cenu krišanās, daži eksperti uzsver Saūda Arābijas vēlmi iznīcināt Amerikas slānekļa rūpniecību, jo tas ilgtermiņā apdraud valsti.
Kā patiesībā ir?
Analītiķi saka, ka naftas cenu kritums ir dabiskas sekas notikumu ķēdei, kas pasaulē notika tirgus sabrukuma priekšvakarā. Kopumā visu var samazināt līdz piedāvājumu skaita pieaugumam. Slānekļa revolūcija Amerikas Savienotajās Valstīs, atgriešanās Irānas un Libānas naftas tirgū, kas vēl nesen bija iesaistītas valsts jautājumu risināšanā un piedalījās karadarbībā. Slānekļa revolūcija pašā ASV ne tikai stimulēja piedāvājuma palielināšanos tirgū, bet arī kļuva par priekšnoteikumu, lai lielākais patērētājs (Amerika) pamestu tirgu.
Naftas tirgus krišanas virzienā solis uz priekšu
Gadu gaitā sistemātiski pieaugošā naftas cena, kas uzlikta pasaules ekonomikas attīstībai, skaidri parāda, ka pēdējā desmitgadē eksportētājvalstis ir guvušas labumu. Piemēram, Krievijai, pateicoties straujajam cenu lēcienam līdz USD 120 par barelu, izdevās ātri nokārtot ārvalstu parādus. Mūsdienās situācija ir mainījusies. Kamēr augsti attīstītas eksportētājvalstis piedzīvos ekonomikas kritumu un budžeta deficītu, jaunattīstības valstis un valstis, kas nav cieši saistītas ar preču tirgiem, var spert soli uz priekšu un būtiski līdzsvarot situāciju pasaules tirgū.
Naftas cenu krituma īpašie ieguvumi un priekšrocības
Kamēr OPEC, Amerikai, Krievijai un daudzām citām valstīm naftas cenas vienkārši nepatīk, tās ir daudzu citu pasaules valstu rokās. "Melnā zelta" izmaksu samazināšana noved pie izmaksu samazināšanās daudzos pasaules uzņēmumos. Preču pārvadājumiem samazinās cena, uzņēmumi mazāk tērē izejvielu pirkšanai un elektroenerģijai. Ņemot vērā globālo situāciju, importētājvalstīm bija ierasts palielināt mājsaimniecību ienākumus reālā izteiksmē. Vispārējais negatīvais fons pasaulē faktiski tikai stimulē pasaules ekonomikas attīstību. Saskaņā ar provizoriskiem aprēķiniem degvielas cenu samazinājums par aptuveni 30% palielinās un paātrina ekonomiskās izaugsmes tempu par 0, 5 procentpunktiem. Cenu kritums par 10% stimulē to valstu IKP pieaugumu, kuras importē “melno zeltu” ne mazāk kā par 0, 1–0, 5 procentpunktiem. Valstis risina budžeta problēmas un uzlabo ārējo tirdzniecību. Ķīna no degvielas izmaksu krituma par 10% paātrina ekonomikas izaugsmi par 0, 1 - 0, 2%, jo valstī nafta patērē tikai 18% no kopējā enerģijas patēriņa. Stāvoklis labvēlīgi ietekmē Indiju un Turciju, Indonēziju un Dienvidāfriku, stimulē ārējo tirdzniecību un samazina inflāciju. Tirgus sabrukuma priekšrocības ir izjutušas daudzas ES valstis ar novājinātu ekonomiku un vairums Austrumeiropas valstu.
Vai situāciju ietekmē OPEC valstis?
Neskatoties uz to, ka, lai novērstu budžeta deficītu OPEC valstīs, naftas cenām vajadzētu būt no USD 120 līdz 136 USD, vispārējā situācija nekļuva par liktenīgu triecienu ekonomikām. Faktiski degvielas ražošanas izmaksas OPEC dalībvalstīs joprojām ir 5–7 dolāru līmenī. Lai bloķētu valstu lielos sociālos publiskos tēriņus, valdība apmaksātu Brent zīmola izmaksas reģionā 70 USD. Atteikums samazināt degvielas ražošanu ir izskaidrojams nevis ar slepenām sazvērestībām, bet ar pagātnes pieredzi. Kad 1980. un 1990. gadā valstis piekāpās cenu krituma palēnināšanai, tās tika maldinātas, un konkurentu tirgus ļoti ātri aizņēma viņu tirgus segments. Saimniecības kritums ir ļoti spēcīgs saistībā ar situāciju pasaulē, taču to nevar saukt par liktenīgu. Valstis turpina atbalstīt savu politiku, saskaņā ar kuru tiek plānots katru gadu palielināt degvielas ražošanu vismaz par 30%.
Kādas izmaiņas sagaida eksperti?
Apsverot jautājumu par to, kas gūst labumu no naftas cenu krituma, eksperti koncentrējas uz faktu, ka no apstākļiem visvairāk ir guvušas visattīstītākās valstis un Ķīna. Turklāt situācija uz visiem laikiem nebūs statiska, jo pašlaik degviela tiek ļoti zemu novērtēta. Tā patiesajai vērtībai jābūt 100 USD robežās. Nākamajos gados, kamēr pasaules ekonomika nebūs līdzsvarota, šī cena nav gaidāma. Edvards Moriss, kurš vada Citigroup Globālā tirgus analīzes departamentu, veic derības par cenām, sākot no 70 USD līdz 90 USD par barelu. Pēc viņa domām, tieši šī cena ļaus mazattīstītajām valstīm pieķerties saviem attīstītajiem konkurentiem, apturot pēdējo attīstību sakarā ar ienākumu samazināšanos no degvielas pārdošanas. Naftas cena gadu gaitā liecina, ka tagad ir pienācis jauno valstu kārts ieņemt pozīcijas pasaules tirgū.
Prognozes par lielākajām reitingu aģentūrām pasaulē
Nākotnes prognozes par to, kāda būs naftas cena rubļos un dolāros, būtiski neatšķīrās no dažādiem ekspertiem. Investīciju bankas Morgan Stanley pārstāvji pārstāv cenas līdz USD 70 par barelu līdz 2015. gada beigām un USD 88 līdz 2016. gada beigām. Prognozes pamatā ir OPEC valstu atteikums samazināt degvielas ražošanu. Reitingu aģentūra Fitch sniedza optimistiskākas prognozes. Tās pārstāvji runā par 83 dolāru cenu līdz gada beigām un par 90 dolāru cenu 2016. gadā. Tas ir saistīts ar gaidāmo mazattīstīto valstu ekonomikas samazināšanos līdz 4%, ko var apstrīdēt daudzi citi eksperti. Lielākā daļa ekspertu piekrīt kolēģu viedoklim un situācijai pievieno reālo dolāra kursu. Naftas cena ilgtermiņā būs vismaz 100 USD, un galvenais iemesls tam ir sistemātiska degvielas lauku izsīkšana ar zemu rentabilitāti un automašīnu skaita pieaugums pasaulē.
