Katram uzņēmumam ir pienākums veikt pētījumu par tā galvenajiem finanšu un ekonomiskajiem rādītājiem. Tas ļauj pēc iespējas efektīvāk sakārtot pieejamos resursus. Tāpēc joprojām notiek līdzekļu avotu kontrole.
Ļauj novērtēt aizņemtā un pašu kapitāla attiecības pareizo struktūru. Indikatora formulu pētījuma laikā neizmanto analītiķi. Balstoties uz iegūtajiem datiem, tiek izdarīti secinājumi par uzņēmuma finansiālo stabilitāti, tiek izstrādāti pasākumi rentabilitātes un ilgtspējas uzlabošanai.
Pasīva
Aizņemtā un pašu kapitāla attiecība, kuras formula tiks parādīta turpmāk, tiek aprēķināta atbilstoši uzņēmuma bilances saistībām. Tas parāda visus finanšu avotus, kas piedalās uzņēmumā.
Bilances pasīvu daļu veido pašu kapitāls, kā arī ilgtermiņa un īstermiņa aizņemti līdzekļi. Viņu attiecībai jābūt tādai, lai organizācija spētu gūt vislielāko peļņu, izmantojot vismazāko resursu daudzumu.
Pašu uzņēmuma īpašuma veidošanās avoti parāda tā stabilitātes līmeni. Bet, izmantojot aizņemto kapitālu, uzņēmums var palielināt savu tīro peļņu un pamatdarbības rentabilitāti. Tāpēc noteiktai uzņēmuma kapitāla veidošanas avotu daļai vajadzētu būt ieguldītāju fondiem.
Pašu kapitāls
Organizācijas finansiālā neatkarība ir tā ražošanas darbību organizēšana uz īpašnieku rēķina. Šie ir finansēšanas avoti, kas uzņēmumam pilnībā pieder. Investoriem tos nevar atmaksāt, tāpēc tos uzskata par bezmaksas.
Uzņēmuma pašu kapitāls tiek veidots no vairākiem avotiem. Pirmkārt, tas ir pamatkapitāls. Organizācija veido šo fondu tā izveidošanas procesā. Tās lielumu nosaka likums. Dibinātāji vai dibinātāji noteiktu sava īpašuma daļu iemaksā pamatkapitālā. Saskaņā ar viņu iemaksu viņiem ir tiesības uz tādu pašu (procentuālo) peļņu pēc nodokļiem un citām obligātajām iemaksām.
Pašu kapitālā ietilpst dažādas iemaksas, ziedojumi, nesadalītā peļņa. Un, ja īpašniekiem tiek prasīts iemaksāt pamatkapitālu vispārējā fondā, tad citi ieguldījumi nav obligāti. Saņemot tīro peļņu pārskata periodā, īpašnieki var izlemt par tās pilnīgu sadali savā starpā. Bet dažreiz ir lietderīgāk visu šo summu vai tikai daļu novirzīt ražošanas attīstībai. Šis raksts tiek saukts par nesadalīto peļņu.
Aizdevuma kapitāls
Aizņemtā un pašu kapitāla attiecība, kuras formula tiks apskatīta vēlāk, ņem vērā apmaksātos finansējuma avotus. Tie var būt ilgtermiņa (uzņēmuma turēti ilgāk par gadu) vai īstermiņa (atlīdzināmi darbības laikā). Tie ir fondi, kurus organizācija par maksu aizņemas no investoriem un kreditoriem.
Lietošanas termiņa beigās uzņēmumam ir pienākums atmaksāt parāda summu un samaksāt par šī kapitāla izmantošanu fiksēta procenta veidā. Šādu līdzekļu izmantošana ir saistīta ar noteiktu risku. Bet, izvēloties pareizo pieeju, apmaksātu finansēšanas avotu izmantošana savās darbībās var ievērojami palielināt neto peļņu.
Aprēķina formula
Lai pareizi izprastu uzņēmuma bilances struktūras analīzes būtību, ir jāapsver finanšu avotu attiecības formula. To sauc arī par finansiālās neatkarības rādītāju. Tā vērtība ir interesanta gan uzņēmuma analītiķiem, gan pārvaldes iestādēm vai investoriem. Jo vairāk uzņēmumam ir savu līdzekļu, jo mazāks ir kreditoru kapitāla neatgriešanas risks. Aizņemtā / pašu kapitāla attiecības aprēķināšanas formula ir šāda:
Kfz = ZS: SS * 100%, kur ZS - aizņemti līdzekļi, SK - pašu līdzekļi.
Jo augstāks ir šis rādītājs, jo vairāk uzņēmums ir atkarīgs no apmaksātiem avotiem. Indikatora pieaugums dinamikā norāda uz finanšu stabilitātes samazināšanos, riska palielināšanos investoriem.
Finanšu piesaistītie līdzekļi
Finansiālās atkarības koeficienta aprēķināšana pasaules literatūrā tiek saukta par finanšu sviras jeb sviras rādītāju. Tas ir viens no vissvarīgākajiem organizācijas finansiālā stāvokļa rādītājiem. Kopā ar to obligāti tiek aprēķināts kapitāla manevrēšanas koeficients, autonomija un finansiālā atkarība.
Kredītpleca aprēķins ļauj novērtēt biznesa attīstības iespējas un perspektīvas, izmantojot aizņemto kapitālu. Ar tās palīdzību uzņēmums veido finanšu sviras. Tas ļauj ievērojami palielināt atdevi no pašu resursiem.
Finanšu piesaistīto summu aprēķina, izmantojot iepriekšminēto formulu. Dati par pētījumu tiek ņemti no bilances. Pie aizņemtā kapitāla ietilpst ilgtermiņa un īstermiņa saistības, kas atspoguļotas saistībās.
Normatīvā vērtība
Organizācijas finansiālo neatkarību nosaka, ja avotu attiecība ir 1. Tas nozīmē, ka bilances pasīvu pusē abi kapitāla posteņi katrs ir 50%.
Dažiem uzņēmumiem tiek uzskatīts par normālu, ja šis rādītājs palielinās līdz 2. Tas jo īpaši attiecas uz lielām organizācijām. Tomēr pārāk liela finanšu sviras nozīme tiek uzskatīta par novirzi no normas. Tas nozīmē, ka uzņēmums organizē savu darbību, pamatojoties uz aizņemto kapitālu. Lai atmaksātu parādu, tas prasīs daudz laika un naudas. Tāpēc investori nevēlas investēt šādos uzņēmumos. Augsts viņu kapitāla neatdošanas risks.
Pārāk liels neatkarības koeficients norāda uz organizācijas spēju zaudēšanu, lai palielinātu īpašuma rentabilitāti. Tāpēc šī analīze nepieņem ne pārāk lielu, ne pārāk mazu koeficientu.
Pašu kapitāla drošība
Aprēķinot uzņēmuma neatkarību, analītiķiem būtu jāaprēķina pašu finansējuma avotu summa bilances struktūrā, kas nestu maksimālu peļņu. Ja organizācija piesaista aizņemto kapitālu, tas vienkārši ir nepieciešams. Tāpēc viņi kopā ar finanšu līdzekļu koeficientu aprēķina pašu kapitāla drošību (autonomiju):
Ka = CK: WB, kur WB ir bilances valūta.
Tās normatīvajai vērtībai jābūt vismaz 0, 5. Optimālais rādītājs lielākajai daļai uzņēmumu tiek uzskatīts par 0, 7. Rietumu uzņēmumi darbojas ar minimālo autonomijas koeficienta vērtību 0, 3–0, 4. Tas ir atkarīgs no nozares, kā arī no apgrozāmo un ilgtermiņa aktīvu attiecības.
Jo vairāk kapitālietilpīga ražošana (jo lielāks pamatlīdzekļu īpatsvars), jo ilgtermiņa finansējuma avoti uzņēmumam ir nepieciešami.
Kapitāla cena
Aprēķinot neatkarības koeficientu, analītiķi papildus pašu kapitāla summai nosaka aizņemto līdzekļu izmaksas. Tas prasa zināt procentu summu, kas uzņēmumam ir pienākums maksāt kreditoriem viņu īpašuma dzīves beigās.
Lai to izdarītu, izmantojiet aizņemtā kapitāla vidējās svērtās izmaksas. Tas izskatās šādi:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), kur k ir apmaksātu finansēšanas avotu skaits, Tsk ir katra avota izmaksas, Dk ir daļa no kopējā kapitāla apjoma.
Balstoties uz iegūtajiem datiem, tiek noteikts uzņēmuma finansiālais risks.
