Izprotiet mūsdienu sarežģītos ekonomiskos terminus, ne visi to var izdarīt. Neskatoties uz to, ir jēdzieni, kas sasilda pat visnodrošinātāko iedzīvotāju dvēseli. Piemēram, dividendes. Kas ir šis termins, kāda ir tā definīcija, mērķis un būtība - to visu mēs apsvērsim šajā rakstā.
No kurienes rodas dividendes?
No ekonomiskā viedokļa dividendes ir daļa no uzņēmuma peļņas, ko maksā akcionāriem pēc visu obligāto maksājumu un nodokļu nomaksas. Un šeit rodas jauns jautājums: "Kas ir akcionārs?" Persona vai organizācija, kas ieguldījusi savus līdzekļus uzņēmuma akcijās, lai gūtu noteiktus ienākumus no to tirgus vērtības pieauguma, tas ir, tikai akcionārs var rēķināties ar atdevi no līdzekļiem, kas ieguldīti uzņēmuma attīstībā.
Akciju pirkšana - ienākumu gūšanas iemesls
Tagad nodarbosimies ar krājumiem. Viņi ir parasti un priviliģēti. Parasti, kad rodas uzņēmums, tiek noteikts pamatkapitāla (vai pamatkapitāla) lielums, kas ir finansēšanas avots visiem organizācijas izdevumiem. Uzņēmums emitē parastās akcijas ar noteiktu nominālvērtību šī kapitāla apjomā. To kopējai vērtībai jābūt vienādai ar pamatkapitāla summu. Tātad, lai saņemtu dividendes, jums jākļūst par akciju īpašnieku, citiem vārdiem sakot, tās jāiegādājas.
Uzņēmuma tiesības izlemt peļņas virzienu
Bet ne viss ir tik vienkārši jēdzienā "dividende". Jau tagad ir skaidrs, ka tā ir noteikta daļa no akciju sabiedrības tīrajiem ienākumiem, kas sadalīta starp tās akcionāriem, kuriem pieder akcijas. Tomēr, lai samaksātu šāda veida ienākumus vai nemaksātu - organizācija izlemj, vai drīzāk, akcionāru kopsapulci, jo dividenžu izmaksa nav uzņēmuma pienākums, bet gan tiesības. Ir juridiski noteikts, ka uzņēmums gada beigās var deklarēt dividendes par savām akcijām, bet tas nav jādara. Mūsdienās tikai ceturtdaļa no visām Krievijas akciju sabiedrībām deklarē un izmaksā dividendes.
Optimāls peļņas sadales līdzsvars
Jebkurš uzņēmums attīstās un darbojas, lai palielinātu peļņu. Tāpēc tā vēlas ieguldīt lielākās daļas ieņēmumu, kas saņemti par gadu, tālākā attīstībā. Tomēr ilgu laiku nav iespējams nemaksāt dividendēm saviem investoriem: ja akciju cena samazināsies, uzņēmuma investīciju pievilcība vienmēr samazināsies. Un tas novedīs pie vispārējās rentabilitātes samazināšanās. Tāpēc uzņēmumi meklē optimālākās proporcijas peļņas sadalē turpmākai reinvestēšanai un dividenžu uzkrāšanai.
Pasaules praksē valsts uzņēmumu darbībai ir šādas attiecības: 8-15% no peļņas nonāk dividendēs, un viss pārējais paliek organizācijas rīcībā un tiek iztērēts saskaņā ar turpmāko attīstību: ražošanas paplašināšana, jaunu objektu celtniecība vai esošo jaudu tehniskais pārveidošana. Man jāsaka, ka Krievijas uzņēmumi bieži neizlaiž savus akcionārus ar šādiem maksājumiem, un dividenžu procents ir mazs.
Kurš nolemj maksāt dividendes?
Lai izvairītos no iespējamām domstarpībām starp akcionāriem, likumā ir noteikti noteikumi dividenžu lieluma noteikšanai un deklarēšanai, kas jāievēro visuzmanīgāk:
• akcionāru sapulce izdod lēmumu par dividenžu izmaksu;
• direktoru padome, rīkojoties visu akcionāru grupu interesēs, nosaka dividenžu apmēru kārtējā gadā un iesaka to kopsapulcei;
• akcionāriem nav tiesību noteikt citu, no viņu viedokļa pievilcīgāku, maksājumu apmēru (viņi vai nu apstiprina valdes priekšlikumu, vai atsakās deklarēt dividendes).
Dividenžu summa Krievijas Federācijā ir noteikta rubļos par akciju, no kuras atskaitīts ieturējuma nodoklis.
Svarīgākie dividenžu deklarēšanas aspekti
Paziņotā dividende - kas tā ir? Izlemjot par lielumu, akcionāru sapulce pieņem lēmumu, citiem vārdiem sakot, paziņo dividendes, informējot dalībniekus par to lielumu, formu un apmaksas noteikumiem.
Maksājuma veidu parasti nosaka naudas vienībās. Tomēr daži uzņēmumi izmanto arī citas iespējas, piemēram, īpašuma iespējas. Šajā gadījumā šis fakts ir jāparedz uzņēmuma hartā.
Ir likumīgi noteikts termiņš, kurā uzņēmumam ir pienākums pārskaitīt dividendes akcionāriem. Saskaņā ar spēkā esošajiem tiesību aktiem dividenžu izmaksas termiņu var noteikt ar uzņēmuma statūtiem vai akcionāru sapulci. Ja kāda iemesla dēļ tas nenotika, tad saskaņā ar likumu akcionāriem jāsaņem ienākumi, kas viņiem pienākas 60 dienu laikā no dividenžu deklarēšanas dienas.
Krājumu kalendārs: X diena
Tātad dividendes var saņemt tikai tie akcionāri, kuri ir iegādājušies (dokumentējot īpašumtiesību nodošanu depozitārijā vai reģistrā) akcijas pirms noteikta datuma, kurā tiek sastādīts to personu saraksts, kurām ir tiesības saņemt ienākumus. Šo dienu nosaka valde, pieņemot lēmumu par akcionāru sapulces sasaukšanu. Uzņēmums informāciju par šo datumu akcionāriem sniedz 5 dienu laikā no tā dibināšanas dienas. Tas obligāti tiek publicēts oficiālajās uzņēmumu vietnēs.
Tajā pašā dienā uzņēmums izveido to personu reģistru, kuras ir tiesīgas piedalīties akcionāru sapulcē. Šis ir vēl viens dokuments. Akcijas tiek izmantotas cirkulācijai, tas ir, nodošanai no viena īpašnieka otram, un norādītajā dienā saskaņā ar sastādīto sarakstu vienam no akcionāriem būs tiesības piedalīties akcionāru sapulcē, un daži saņems dividendes. Pārdodot vērtspapīrus, pēc tam, kad tiek paziņots par dividenžu saņemšanu tiesīgo personu reģistra reģistrācijas datumu, šīs tiesības saglabā pārdevējs, kurš pārdeva šos vērtspapīrus, bet ir iekļauts šajā sarakstā (tā kā akcijas dokumenta sastādīšanas laikā bija viņa īpašums). Akciju iegāde pēc saraksta sastādīšanas nedod jaunajam īpašniekam iespēju saņemt dividendes par iepriekšējo finanšu gadu. Pretēji, pērkot akcijas pirms iekļaušanas sarakstā, to īpašnieks tiek iekļauts to personu sarakstā, kurām ir tiesības saņemt ienākumus no dividendēm par visu iepriekšējo periodu, pat ja pirkums tika veikts dažas dienas pirms saraksta sastādīšanas. Tādējādi akciju pārdevējs nevar saņemt dividendes līdz saraksta sastādīšanas dienai, pat ja viņš visu gadu bija akciju īpašnieks un stundu pirms reģistra reģistrācijas tās pārdeva. Šajā gadījumā vērtspapīru īpašumtiesību ilgumam nav nozīmes, ir svarīgi tikai tas, kam tie ir norādītajā dienā.
Procedūra akcionāru iepazīstināšanai ar sarakstu
Likums paredz kārtību, kādā akcionāri tiek iepazīstināti ar vārdu sarakstu, kuriem ir tiesības saņemt dividendes:
• akcionāram jāiesniedz uzņēmumam lūgums iepazīties ar šo dokumentu, kā arī viņam ir tiesības pieprasīt tā kopiju;
• organizācija (5 dienu laikā no pieteikuma iesniegšanas dienas) bez maksas nodrošina akcionāru iespēju iepazīties ar sarakstu uzņēmuma teritorijā, kā arī pēc pieprasījuma var nodot akcionāriem šī dokumenta kopiju, kura kopēšanas izmaksas nedrīkst pārsniegt tā izgatavošanas izmaksas.
Dividenžu nemaksāšana: cēloņi un sekas
Dividendes var izmaksāt akcionāriem ar pasta rīkojumu vai ar pārskaitījumu uz bankas kontu. Tos ir iespējams saņemt personīgi vai ar citas personas starpniecību, izmantojot notāra izsniegtu pilnvaru.
Sabiedrības pienākumu neizpilde attiecībā pret akcionāriem par dividenžu neizmaksāšanu ir diezgan stingri sodāma. Akcionāram ir tiesības vērsties tiesā ar prasību atgūt no organizācijas viņam pienākošos ienākumu un procentu summu par izrietošo nokavējuma periodu. Procenti šajā gadījumā tiek uzkrāti par maksājuma kavējumu, sākot no dienas, kas seko noteiktā maksājuma perioda beigām.
Ja akcionārs ir vainīgs dividenžu neizmaksāšanā (piemēram, viņš nesniedza bankas datus par kontu, uz kuru uzņēmumam būtu jāpārskaita), tad nevar būt runa par tiesas procesu.
Kā iegūt informāciju par dividendēm?
Mūsdienās visiem valsts uzņēmumiem tiek prasīts sniegt finansiālu un operatīvu informāciju par savu pamatdarbību. Tāpēc organizāciju oficiālajās vietnēs jūs vienmēr varat atrast visaptverošu informāciju par deklarētajām akciju dividendēm, to lielumu, formu un apmaksas noteikumiem.
Krievijas uzņēmumu dividenžu peļņa
Galvenais aplūkotās koncepcijas efektivitātes rādītājs ir dividenžu ienesīgums, ko aprēķina procentos, kā peļņas uz akciju attiecību pret tās tirgus vērtību. Jāatzīmē, ka Krievijas uzņēmumi praksē maksā mazas dividendes par akcijām, lai gan nesen parādījās emitenti, kas rūpējas par visām akcionāru grupām - mazākuma (mazie) un vairākuma (lielie).
Krievijas uzņēmumu dividenžu ienesīgums vidēji ir aptuveni 5-8%. Šī rādītāja vadošās pozīcijas 2013. gadā aizņem Bashneft dividendes: parastām akcijām tā bija 17, 82% un priekšrocību akcijām - 12, 93%. Šādiem vietējiem uzņēmumiem vērtspapīru peļņa 2013. gadā pārsniedz 10%: MGTS OJSC, Acron OJSC, E.ON Russia OJSC. Bashneft dividendes, kas sasniegušas pasaules klases rentabilitāti, var palielināt uzņēmuma investīciju pievilcību un ievērojami palielināt tā akcionāru vērtību. Kā ir ar citiem AO?
Gazprom dividendes 2013. gadā ir daudz zemākas - to ienesīgums sasniedza 5, 2%. Neskatoties uz to, uzņēmums katru gadu maksā akcionāriem maksājamās summas. Vērtspapīru tirgus vērtība stabili pieaug, AO finansiālais stāvoklis ir vairāk nekā stabils. Pēc apmaiņas analītiķu prognozēm, Gazprom dividendes šogad pieaugs, sasniedzot 2011. gada līmeni.
Dividendes un nodokļi
Tāpat kā jebkura veida ienākumi, dividendes, ko saņem uzņēmuma akcionārs, ir atskaitāmas no nodokļiem. Nodokļa likme saskaņā ar Nodokļu kodeksu tiek noteikta katrai nodokļu maksātāju kategorijai atsevišķi.
Pilsoņiem un juridiskām personām, kas pastāvīgi uzturas valstī un ir Krievijas Federācijas nodokļu rezidenti, nodokļa likme ienākumam dividenžu veidā tiek noteikta 9%. Pilsoņiem, kuriem nav iepriekšminētā statusa, nodoklis no šādiem ienākumiem tiek aprēķināts pēc likmes 30%. Juridiskām personām, kurām nav nodokļu rezidenta statusa Krievijas Federācijā, nodokļa likme ir 15%.
Parasti Krievijas valsts uzņēmumi tiek juridiski atzīti par nodokļu aģentiem un izmaksā dividendes dibinātājam un akcionāriem, jau ieturot pienākošos summu un pārskaitot to budžetā, tāpēc akcionāram nav jāveic nekādas darbības.
