Monetārā regulējuma jomā prioritāte tiek piešķirta ekonomiskajām metodēm. Tajos ietilpst noteikts rīku komplekts. Viens no tiem ir emisijas mehānisms. Šis reglamentējošais rīks tiek izmantots saskaņā ar stingri centralizētiem noteikumiem. Apsveriet tā funkcijas sīkāk.
Vispārīga informācija
Saskaņā ar Art. 35 Federālais likums Nr. 86, kas regulē Centrālās bankas funkcijas, kā galvenās ekonomiskās metodes finanšu sfēras regulēšanai ir:
- Derības par darījumiem.
- Obligāto rezervju normas.
- Atklātā tirgus operācijas.
- Pašu kapitāla vērtspapīru izvietošana.
- Kredītkompāniju refinansēšana.
- Valūtas intervence.
- Tiešās kvantitatīvās robežas.
- Norādījumu izveidošana naudas piedāvājuma palielināšanai.
Finanšu regula darbojas kā galvenais ekonomikas pārvaldības instruments. Tā mehānisma pārkāpums negatīvi ietekmē ekonomiskās sistēmas stāvokli. Tas jo īpaši ir saistīts ar faktu, ka, piemēram, pārmērīga naudas izlaišana izraisa inflāciju, līdzekļu pirktspējas samazināšanos un kapitāla vērtības samazināšanos. Finanšu trūkums, gluži pretēji, veicina ekonomiskās izaugsmes iespēju ierobežošanu, izraisot nemaksāšanas krīzi.
Naudas plūsmas organizēšana
To var veikt, izmantojot banknotes. Šajā gadījumā ir naudas līdzekļu plūsma. Procesu regulē centrālā banka. Tieši šai struktūrai ir tiesības savās darbībās izmantot emisijas mehānismu. Tas ir noteikts likumdošanas līmenī. Tajā pašā laikā normas noteica, ka šis monopols tiek izveidots vienīgi attiecībā uz banknotēm un dažos gadījumos monētām. Skaidras naudas apgrozījums veido diezgan nelielu daļu, pat aprēķinos, ko veic iedzīvotāji. Tas ir mazāks par 5-10%. Apgrozījuma plānošana ir nepraktiska. Tas ir saistīts ar faktu, ka banku iestādes naudu pārdod caur Centrālās bankas filiālēm, atkarībā no pieprasījuma. Tos nevar izmantot budžeta deficīta segšanai. Šajā sakarā banknošu emisijas mehānisms ir diezgan elastīgs instruments. Tas nav piesaistīts makroekonomiskajiem rādītājiem, un regulators to stingri nekontrolē.
Īstenošanas specifika
Banknošu emisija atšķiras no valdības parāda saistību veidošanās ar to, ka pirmās, kas darbojas kā pieprasījuma rēķini, tiek izmantotas kā likumīgs maksāšanas līdzeklis. Tie nenozīmē interesi. Mūsdienu naudai ir kredīta raksturs. Šajā sakarā bankas konti būtībā ir tādi paši kā banknotes. Tie darbojas kā galvenā apgrozībā esošās naudas masas sastāvdaļa. Attīstīto valstu centrālās bankas bieži veic ne tikai naudas izgatavošanu un izņemšanu no apgrozības. Viņi var arī noformēt, aizsargāt banknotes no viltošanas. Vecie rēķini periodiski jānoņem. Tas galvenokārt ir saistīts ar inženierijas un tehnoloģijas uzlabošanu. Attīstoties datorprogrammām, uzbrucējiem kļūst vieglāk viltotas banknotes. Centrālajai bankai, kas darbojas kā valsts regulators, savlaicīgi jāreaģē uz šādām parādībām un jānovērš tās. Centrālās bankas funkcijas var ietvert citu tehnisku jautājumu risināšanu.
Nodrošinājums
Banknotes nenorāda, ka tās ir aizsargātas ar dažādiem aktīviem. Piemēram, tos var piegādāt ar dārgmetāliem, zeltu un tā tālāk. Tas atspoguļojas publicētajās bilancēs. Aktīvs ir Centrālās bankas aktīvs. Tās galvenie raksti parasti ir zelta un ārvalstu valūtas rezerves, aizdevumi banku iestādēm, kas nodrošināti ar akcijām, vai valdības obligāciju portfelis. Dažādās valstīs banknošu nostiprināšanas jautājums tiek risināts atšķirīgi. Tomēr jebkurā gadījumā tam ir juridisks pamats. Diezgan bieži tiesību akti nosaka nodrošinājuma veidu un attiecīgi netiešos banknošu ražošanas standartus.
Pēc izvēles
Finanšu nozarē tiek izmantoti dažādi aprēķināšanas rīki. Viens no tiem ir brīvi konvertējama valūta. Tas ir rīks, kura lietošana ir atļauta ne tikai valstīs, kas tos izveidoja, bet arī ārpus tām. Šis valūtas tips tiek pieņemts visās valstīs, kurās tiek veikta konvertācija uz nacionālajiem finansēm. To var izmantot dažādos aprēķinos bez jebkādiem ierobežojumiem, izņemot tos, kurus valdība noteikusi, lai aizsargātu valsts pašu kapitālu. Šādas valūtas kurss tiek noteikts tikai atklātā solīšanā. Valstij nav tiesību mākslīgi ierobežot nacionālo līdzekļu vērtību. Kā viens no pieņemamajiem intervences variantiem var būt Centrālās bankas intervence valūtā. Tomēr šajā gadījumā var izmantot tikai tirgus metodes, kas liecina par fondu piedāvājuma palielināšanu biržā, samazinot to izmaksas.
Apgrozījums bezskaidrā naudā
Tā ir diezgan specifiska problēma. Centrālajai bankai nav ne faktiska, ne formāla bezskaidras naudas emisijas mehānisma monopola. Tas izpaužas šādi. Finanšu iestādes centrālajā bankā galvenokārt noguldās obligātās rezerves. Tā ir valsts pārvaldes iestādes prasība. Mazāka noguldījumu daļa ir līdzekļi, ko izmanto norēķinu dzēšanai. To lielums, kā likums, nepārsniedz 30-50% no Centrālās bankas bilances un dažreiz ir mazāks.
Bezskaidras naudas emisiju izmanto ne tikai valsts regulators. Arī citas bankas var ģenerēt daudz finanšu resursu tāpat kā Centrālā banka. Tomēr atšķirība ir tāda, ka komerciālām vienībām šāds emisijas mehānisms ir līdzeklis, lai attīstītu savas darbības. Savukārt Centrālā banka to izmanto, ja trūkst līdzekļu banku struktūras likviditātes regulēšanai. Analizējot regulatora bilances, kļūst skaidrs, ka tā bezskaidras naudas emisiju daļa ir nenozīmīga salīdzinājumā ar citām finanšu organizācijām.
Praktiska ieviešana
Apsveriet vērtspapīru izvietošanu. Saskaņā ar Civilkodeksu par tiem tiek atzīti dokumenti, kas apliecina īpašuma tiesības, kuru nodošana vai pārdošana ir atļauta tikai uzrādot. Vērtspapīriem jābūt noteiktai formai un obligātai informācijai. Dokumentu ieviešana tiek veikta galvenajās tirdzniecības vietās. Galvenie tirgus dalībnieki ir investori un emitenti. Pēdējie nosaka priekšlikumu, jo viņiem jāsaņem finanšu resursi. Investori savukārt meklē labvēlīgus apstākļus kapitāla pārdošanai. Attiecīgi tie veido pieprasījumu.
Primārais tirgus
Tas mobilizē brīvos līdzekļus un iegulda tos ekonomikā. Tomēr tas ne tikai veicina uzkrāšanas paplašināšanos valsts ekonomiskās sistēmas mērogā. Primārā tirgus ietvaros līdzekļi tiek sadalīti starp tautsaimniecības nozarēm un nozarēm. Izvietošanas kritērijs ir peļņa, ko dod vērtspapīri. Tas, savukārt, nozīmē, ka līdzekļi tiek novirzīti sfērām, ekonomikas nozarēm un uzņēmumiem, kas palielina ienākumus. Tāpēc primārais tirgus darbojas kā faktiskais valsts ekonomikas sistēmas regulators. Emitenti var būt pašvaldības, valdība, uzņēmumi. Katras grupas lomu nosaka ekonomikas stāvoklis un vispārējais tās attīstības līmenis. Hronisks valsts budžeta deficīts nosaka valsts prioritāro stāvokli tirgū.
Krājumi
Šo vērtspapīru emisiju veic uzņēmumi to izveidošanas procesā, palielinot to pamatkapitāla apmēru vai piesaistot papildu resursus. Primārā procedūra ir akciju pārdošana ieguldītājiem - pirmajiem īpašniekiem. Šāda emisija tiek veikta uzņēmuma dibināšanas laikā vai ar tā pamatkapitāla palielināšanu. Aizņemtos līdzekļus finansē, izveidojot obligācijas.
Galvenie veidi
Primārās emisijas tiek veiktas šādās formās:
- Atvērts (publiski). Šajā gadījumā izvietošana tiek veikta neierobežota skaita investoru starpā. Uzņēmums publiski paziņo par gaidāmo notikumu, izmantojot reklāmas kampaņu un prospekta reģistrāciju.
- Slēgts. Šādu emisiju sauc par privātu. Šajā gadījumā uzņēmums nav publiski paziņojis par nodomiem. Ievietošanu šajā gadījumā veic ierobežots skaits investoru (līdz 500) vai par summu, kas nepārsniedz 50 tūkstošus minimālo algu.
Noguldījumu veikšana
Praksē bieži izmanto kredītjautājumus. Tas atspoguļo bankas finanšu resursu masas pieaugumu, kas saistīts ar jaunu noguldījumu veidošanos klientiem, kuri no tā ir saņēmuši aizdevumu. Šāda emisijas mehānisma izveide bija saistīta ar kredītiestāžu izpratni par to, ka seifos nav nepieciešams turēt liekās rezerves. Tos ļoti labi var pārvērst par reālām finansēm. Lai to izdarītu, jums ir jāvienojas ar aizņēmējiem, ka viņi var aizņemties līdzekļus kā personas, kuras vienā reizē tos noguldīja kontos. Tādēļ pilsoņi, kuriem ir aizdevumi, var saņemt pabalstus tāpat kā skaidrā naudā. Lai to izdarītu, aizņēmējam ir jāinstruē bankai tos samaksāt uz aizdevuma rēķina. Tā kā noguldījumi ir piemēroti norēķiniem par pirkumiem, tie faktiski neatšķiras no skaidrās naudas.
Noguldījumu klasifikācija
Mūsdienu bankās noguldījumi tiek nodrošināti:
- Atvērtie uzkrājumu īpašnieki.
- Izveidojusi finanšu iestāde aizņemto līdzekļu nodrošināšanā.
Pēdējo pamats ir pārmērīgas rezerves. Pēc vairākām banku krīzēm radās nopietna finanšu problēma. Viņas lēmums bija izveidot valsts mēroga rezerves sistēmu. Tās principi veido banku sektora struktūras pamatu daudzās valstīs, ieskaitot Krieviju. Šādas sistēmas pamatā ir noteiktas komercbanku finanšu līdzekļu daļas centralizācija īpašos fondos. Tiesības rīkoties ar tām pieder Centrālajai bankai. Tas nosaka standartus obligātajām iemaksām rezervē. Tos nosaka% no kopējās līdzekļu summas, ko banku organizācija glabā dažāda veida kontos.
