Valsts sarežģītajā periodā termins “devalvācija” biežāk skan no televīzijas ekrāniem. Kas vienkāršā izteiksmē ir rubļa devalvācija? Šis jautājums interesē daudzus krievus, īpaši tos, kuri maksā aizdevumu vai vēlas saglabāt savus uzkrājumus valūtas kursa svārstību gadījumā. Apsveriet šo koncepciju sīkāk, mēs skarsim devalvācijas vēsturi, šī procesa veidus un to, kā saglabāt uzkrājumus sarežģītos ekonomiskos apstākļos.
Ko nozīmē šī koncepcija?
Nolietojums ir nacionālās valūtas (šajā gadījumā Krievijas rubļa) vērtības samazināšanās attiecībā pret citu valstu naudu un zelta vērtību. Objektīvam salīdzinājumam tiek ņemtas ne tikai galvenās pasaules valūtas (dolārs un eiro), bet arī vairāk nekā 15 citu valstu nacionālās valūtas vienības.
Devalvācijas jēdzienu var izskaidrot citā veidā. Noteiktu ekonomisku un politisku procesu rezultātā palielinās citu valūtu maiņas kurss attiecībā pret nacionālo. Piemēram, pēdējā rubļa devalvācija Krievijā notika 2014. gada pirmajā pusē. Tad dolāra kurss attiecībā pret rubli samazinājās no 35 rubļiem līdz 31 par vienu ASV dolāru. Pēc pārvērtēšanas (apgrieztas devalvācijas jēdziens, tas ir, apzīmē nacionālās valūtas nostiprināšanos) sākās devalvācija. Tas noveda pie tā, ka par dolāru viņi jau deva 60-65 rubļus. Krievijas rubļa devalvācijas procents sasniedza gandrīz 100%.
Bet kopumā ir vērts uzskatīt, ka šajā gadījumā šī koncepcija ir diezgan paplašināma, jo līdzīgs ekonomikas stāvoklis Krievijas Federācijā ir ievilcis. Rubļa devalvācija Krievijā pēdējā ceturkšņa gadsimtā ir novērota ar zināmu smaguma pakāpi. Tas norāda, ka kaut kas notiek nepareizi valsts ekonomikā.
Devalvācijas vēsture Krievijā
Interesanti ir izsekot nacionālās valūtas liktenim pagājušajā gadsimtā, lai saprastu rubļa devalvācijas cēloņus un sekas. Kurā gadā tas pirmo reizi notika Krievijā? Spēcīgākā ekonomika pasaulē nopietni sabruka 1914. gadā, tas ir, ar Pirmā pasaules kara sākumu. Pirms tam nacionālā valūta tika brīvi apmainīta pret zeltu ar 0, 7 gramiem par rubli. Tas bija Krievijas ekonomikas ziedonis, un Krievijas impērijas tirgū 1913. gadā bija 170 miljoni cilvēku (kamēr visas Eiropas iedzīvotāju skaits toreiz nepārsniedza 300 miljonus). Tad tieši Krievijai bija visi priekšnoteikumi, lai kļūtu par ekonomiskās attīstības lokomotīvi divdesmitajā gadsimtā.
Bet neilgi pēc Pirmā pasaules kara sākšanās brīva zelta apmaiņa tika pārtraukta. Valsts bija spiesta izdot naudu, ko ne ar ko nenodrošināja. Tātad, ja 1914. gadā apgrozībā bija 2, 4 miljardi rubļu, tad 1916. gadā tie bija jau 8 miljardi. Tas izraisīja nopietnu inflāciju. Ar boļševiku parādīšanos viss neizdevās. Jaunās valdības vienīgā rīcība bija palielināt naudas piedāvājumu. Jaunu (jau padomju laikā) norēķinu zīmju drukāšanas ātrums bija tāds, ka bija nepieciešams samazināt naudas piegādi 1922. gadā par 10 tūkstošiem reižu un 1923. gadā par 100 reizēm. Līdz 1932. gadam padomju rubli pārstāja kotēt ārzemēs un apmainīja pret zeltu.
1961. gada monetārā reforma ir devalvācijas un denominācijas apvienojums. Nauda tika apmainīta pret jaunu proporcijā no 10 līdz 1. Nākamā reforma - Pavlovskaja - notika jau 1991. gadā. Tas daļēji palīdzēja atrisināt deficīta problēmu preču tirgū. Visi rēķini 50 un 100 rubļu apjomā tika apmainīti, tie tika izsniegti tikai trīs dienas, limits bija 1000 rubļu. Visas citas šīs nominālvērtības banknotes “sadedzināja”.
Kopš jaunā Krievijas rubļa sākuma bizness arī nedarbojās ļoti labi. Jaunajā Krievijā tika iespiests tik daudz naudas, ka tas noveda pie hiperinflācijas. Nākamā reforma ir 1993. gads. Tikai 1997. gadā tika pārtraukta hiperinflācija. Notika denominācija, kas atjaunoja Krievijas rubli pašreizējā stāvoklī. Tātad denominācija divdesmitajā gadsimtā bija 500 triljonu reižu. Krievijas rublis 21. gadsimtā piedzīvo salīdzinoši mierīgus laikus.
Devalvācija = inflācija
Jūs varētu domāt, ka devalvācija ir mazliet inflācija. Abos gadījumos nacionālās valūtas kurss pazeminās. Starp šiem jēdzieniem ir kopīgs raksturs, taču tie tomēr atšķiras pēc būtības. Tātad inflāciju sauc par naudas vērtības samazināšanos valstī, un devalvācija ir kritums attiecībā pret citām pasaules valūtām. Ja valsts ir atkarīga no importa, tad devalvācija parasti izraisa inflāciju. Šis ekonomiskais mehānisms sīkāk izskaidrots turpmāk. Pašlaik Krievijā šīs parādības ir tik cieši savstarpēji saistītas, ka vērtības samazināšanās nekavējoties izraisa produktu un pakalpojumu cenu pieaugumu iedzīvotājiem.
No kā atkarīgs maiņas kurss
Rubļa un citu naudas vienību devalvācijas cēloņi jāmeklē ekonomikas dabiskajos likumos. ASV, Lielbritānijā, Francijā, Vācijā ir ļoti spēcīga ekonomika. Šīs valstis (salīdzinot ar Krieviju) ir mazāk atkarīgas no izejvielu eksporta. Bet Krievija nav galvenais izejvielu piegādātājs Rietumiem. Naftas produktu tirdzniecība tautsaimniecībā veido mazāk nekā 30% no eksporta. Tādējādi naftas un naftas produktu eksports uz Krievijas Federācijas IKP ir mazāks par 10%. Bet pat šāda pilnīga atkarība no melnā zelta pārdošanas lielā mērā neietekmē Krievijas rubļa stabilitāti.
Citas attīstītās valstis nepaļaujas uz izejvielu eksportu, bet gan uz augsto tehnoloģiju pakalpojumu un preču piegādi ārvalstīs. Krievija nodarbojas arī ar ieroču (otrā vieta pasaulē pēc Amerikas Savienotajām Valstīm) un augsto tehnoloģiju preču un pakalpojumu (raķešu turētāju pārdošana Amerikas Savienotajām Valstīm) tirdzniecību. Bet, piemēram, Lielbritānija aizņem 10% no tirgus šajā nozarē. Tas ir tikpat, cik Krievijas Federācija naftas produktu eksportā. Lielbritānijā šī pieeja rada augstus ienākumus, jo tās ir preces ar augstu pievienoto vērtību.
Līdzīga situācija ir arī citās valstīs. Rietumvalstu eksporta struktūru galvenokārt veido rūpniecības preces. Tas ir, ja mainās izejvielu izmaksas, to ekonomika cietīs mazāk. Tas jo īpaši attiecas uz situāciju tuvākajā nākotnē. Attīstītās valstis cietīs zaudējumus tikai tad, ja cenas turpinās kristies vai ilgstoši saglabāsies zemas. Bet negatīvās sekas Rietumiem šajā gadījumā ir vidēja termiņa un ilgtermiņa.
Šeit jūs varat izsekot visai notikumu ķēdei. Pirmkārt, zemās cenas samazina naftas un naftas produktu eksportētāju, tostarp Krievijas, ienākumus, jo trūkst finansējuma, tāpēc lielie projekti tiek iesaldēti. Tad šo projektu iesaldēšana samazina tērauda, graudu, rūdas un tā tālāk izmaksas. Tā rezultātā tiek samazināti ne tikai to valstu eksporta ieņēmumi, kuras piegādā melno zeltu.
Bet līdz brīdim, kad, piemēram, Lielbritānija izjutīs šo negatīvo procesu iespaidu, naftas produktu eksportētājvalstis jau būs tām pakļautas. Šo valstu nacionālā valūta kļūs nestabila, tā mainīsies jau dažu prognožu, baumu un cerību ietekmē. Tāpēc naftas cenu kritums negatīvi ietekmē lielāko attīstīto valstu ekonomiku, bet tieši rublis noārda.
Naudas devalvācijas veidi
Rubļa un jebkuras citas nacionālās valūtas devalvācija var būt atklāta vai slēpta, dabiska vai mākslīga. Šīs sugas bieži ir savstarpēji saistītas. Naudas dabiskais vērtības samazināšanās notiek uz vairāku makroekonomisko un mikroekonomisko faktoru, valsts ekonomiskās situācijas kopumā, fona. Mākslīgais (pretstatā dabiskajam) jau ietver oficiālu struktūru vai spekulantu iejaukšanos. Valdību parasti neinteresē nacionālās valūtas vērtības samazināšanās, bet spekulantiem ir vienalga, viņi var nopelnīt naudu gan devalvējot valūtu, gan paaugstinot cenas.
Atklāta devalvācija parasti ir saistīta ar Krievijas Federācijas Centrālās bankas vai citu oficiālu institūciju lēmumiem. Tas notika, piemēram, 1998. gadā, kad Centrālā banka nolēma devalvēt rubli un paziņoja par to iedzīvotājiem. Līdzīga lieta notika Kazahstānā 2014. gadā. Nacionālā banka 11. februārī paziņoja par valūtas devalvāciju. Dažos gadījumos devalvācija notiek vienlaikus ar denomināciju. Tātad tas bija 1961. gadā PSRS. Formāli viņi vienkārši veco naudu aizstāja ar jaunu, bet objektīvi rubļa zelta saturs un maiņas kurss strauji kritās.
Slēptu devalvāciju nepavada valdības vai Centrālās bankas oficiāli lēmumi. Piemērs ir šāds. 2017. gada sākumā Krievijas Federācijas Finanšu ministrija oficiāli paziņoja par ārvalstu valūtas pirkšanu. Apzinoties, mērķis par naudas vienības vērtības samazināšanos netika īstenots, bet tik liela spēlētāja parādīšanās, kurš nopirka dolārus, izraisīja slēptu rubļa vērtības samazināšanos. Šī rubļa devalvācija Krievijā nebija tik pamanāma vidusmēra cilvēkam.
Devalvācijas iemesli
Nesen galvenais devalvācijas iemesls ir tikai izejvielu un jo īpaši naftas un naftas produktu cenu kritums. Tas tika detalizēti apspriests iepriekš. Bet citi procesi var kļūt par devalvācijas cēloņiem. Tie ir ekonomiski iemesli un noteiktas tirgus dalībnieku noteiktas darbības. Pirmais iemeslu kopums ietver kapitāla aizplūšanu, zemākas eksporta cenas un ekonomiskās situācijas pasliktināšanos valstī.
Otrā iemeslu grupa ir saistīta ar makroekonomiskajiem faktoriem. Valdība, samazinot valsts naudas vienības vērtību, palielina savu preču pievilcību. Kā piemēru var minēt ASV Federālo rezervju sistēmas, Rietumeiropas valstu centrālās bankas un Japānas rīcību. Bet ir vērts saprast, ka aiz neskaidrajiem ekonomiskajiem noteikumiem slēpjas nenodrošinātas valūtas laišana apgrozībā.
Svarīgas šādu darbību sekas ir visu procesa dalībnieku kopējā parāda palielināšanās (augšējā kartē parādīta statistika par pasaules valstu ārējo parādu). Tagad lielākajā daļā attīstīto valstu ārējais parāds ir ļoti augsts. Tā ir galvenā finanšu regulatora problēma. Nākotnē tas var izraisīt globālu inflācijas šoku, vienīgais jautājums ir procesa sākuma laiks.
Kurš gūst labumu no rubļa krišanas
Šķiet, ka rubļa devalvācija ir negatīva parādība? Tikai daļēji. Devalvācijas rezultātā sabiedriskais sektors tomēr saņems gaidītos ienākumus, valsts uzņēmumu darbiniekiem un pensionāriem netiks kavētas algas un pensijas, uzņēmumi nebankrotēs un turpinās darboties. Pirktspējas samazināšanās ietekmē tikai preces, ko ieved no ārvalstīm, jo tās ir ievērojami dārgākas.
Devalvācija ir izdevīga vietējiem ražotājiem. Krievijā ražotās preces kļūst konkurētspējīgas ar importētajām precēm. Vietējā ražošana sāk augt, kā rezultātā rublis atkal nostiprinās attiecībā pret dolāru. Protams, šajā procesā ir upuri. Tie ir tie, kuriem ir aizdevums dolāros vai eiro, ieskaitot hipotēku dzīvoklim. Ko darīt šādā situācijā? Apsveriet to zemāk.
Kā paredzēt devalvāciju
Rubļa devalvācijas prognozes ir tikai prognozes, šo procesu nav iespējams paredzēt ar 100% precizitāti. Daudzi faktori, ieskaitot tos, kurus nevar kontrolēt, noved pie tā. Piemēram, spekulācijas valūtas tirgū. Ir tikai viens secinājums. Krievijas Federācijas apstākļos vienmēr jābūt gatavam naudas vienības vērtības samazinājumam. Jūs varat paļauties uz ekspertu viedokļiem, taču tie ne vienmēr sakrīt ar realitāti.
Ko darīt ar uzkrājumiem
Rubļa devalvācija ir drauds, kas mūsdienu apstākļos pastāvīgi karājas. Bet kas parastam cilvēkam būtu jādara šādā situācijā? Kā ietaupīt? Pastāv vairākas pareizas izturēšanās iespējas:
- Centieties neņemt kredītus citu valstu valūtā, un, ja tie jau ir pieejami, tad mēģiniet tos konvertēt rubļos.
- Saglabājiet uzkrājumus dažādās valūtās. Tas ļaus mums gaidīt, ka vismaz viens pieaugums kompensēs cita kritumu. Klasiskā shēma: trešdaļa ietaupījumu dolāros, trešdaļa rubļos, trešdaļa eiro.
- Paņemt aizdevumu (ja tas joprojām ir nepieciešams) vai veikt lielus pirkumus var tikai valūtā, kurā persona saņem ienākumus.
- Viens no labākajiem kapitāla apdrošināšanas veidiem ir īpašuma pirkšana. Šādas investīcijas nedod daudz ienākumu, taču to zaudēšanas risks ir minimāls. Ir vērts teikt, ka tagad daudzsološākas ir investīcijas elitārajā nekustamajā īpašumā.
- Ieguldīt zeltā nav tik labi. Ja jūs pērkat zeltu un pēc tam to nekavējoties pārdodat, tiks zaudēti aptuveni 30% līdzekļu. Lai atgūtu ieguldījumus, jums jāgaida, līdz tā vērtība pieaugs par 30%, un tas var aizņemt gadus vai pat gadu desmitus.
- Ārvalstu valūtas pirkšanai norāda, ka eksporta tehnoloģijas un rūpniecības preces tiek uzskatītas par uzticamām. Tās ir Norvēģija, Zviedrija, Japāna, Ķīna, Šveice.
