CFD nozīmē cenu atšķirības līgumu. Tas ir atvasināts finanšu instruments, kas ļauj gūt peļņu, kad akciju kotācijas paaugstinās vai samazinās. Šī instrumenta tirdzniecība rada milzīgas briesmas privātajiem ieguldītājiem.
Izgudrojums
Cenu atšķirību līgumi pirmo reizi parādījās Lielbritānijā pagājušā gadsimta 90. gados. Sākuma posmā tie bija akciju mijmaiņas darījumi, kas bija paredzēti maržinālās tirdzniecības darījumiem. Viņu izgudrojums tiek attiecināts uz Braienu Kilanu un Džonu Vudu, Šveices investīciju kompānijas UBS darbiniekiem.
Sākotnēji cenu starpības līgumus institucionālie tirgotāji izmantoja, lai samazinātu izmaksas, ierobežojot atvērtās pozīcijas Londonas biržā. Jaunā atvasinātā finanšu instrumenta galvenās priekšrocības bija neliels garantijas segums un tas, ka nebija nepieciešams piegādāt skaidras naudas akcijas.
Mazie tirgotāji
Deviņdesmito gadu beigās cenu starpības līgumi tika iesniegti privātajiem investoriem. To popularizēšanā piedalījās vairāki britu uzņēmumi, kas izstrādāja novatoriskas tirdzniecības platformas. Jaunie termināļi ļāva tirgotājiem reālā laikā uzraudzīt cenas un pabeigt darījumus.
Drīz vien mazi spekulanti saprata, ka cenu atšķirību līgumu galvenā priekšrocība ir spēja pārdot un iegādāties jebkuru pamatā esošo aktīvu, izmantojot lielu sviru. Šis apstāklis bija stimuls straujam CFD popularitātes pieaugumam. Ko tas nozīmē praksē? Cik prasmīgi tika izmantots šis rīks? CFD brokeri pieejamo pakārtoto aktīvu sarakstam ātri pievienoja akciju indeksus, preces, obligācijas un valūtas pārus.
Finanšu derības
Daudzi cilvēki pamana cenu atšķirību līgumu līdzību ar citu Apvienotās Karalistes atvasinājumu. CFD tirdzniecībai ir tāda pati ekonomiskā ietekme kā finanšu derību izdarīšanai. Šis termins attiecas uz naudas likmēm, lai mainītu jebkuras valūtas kotācijas. Tos pieņem īpašas organizācijas, kas darbojas pēc bukmeikeru principa. Apvienotajā Karalistē šāda veida darbība oficiāli netiek uzskatīta par biznesu, bet gan par azartspēli.
Neizbēgami riski
Maržinālās tirdzniecības specifika ir galvenā briesmas, kas gaida CFD pircējus un pārdevējus. Kas tas ir Kredīta piesaistīto līdzekļu izmantošana reizina gan darījumu dalībnieku peļņu, gan zaudējumus. Izmantojot maržinālo tirdzniecību, tirgus risks dažreiz sasniedz līmeni, kas pārsniedz veselo saprātu. Spēcīgas un ātras kotējumu izmaiņas var izraisīt visu ieguldītāju līdzekļu zaudēšanu.
CFD darījumā jāņem vērā arī darījuma partnera risks. Ko tas nozīmē? Decentralizētus tirgus raksturo nepilnīga dalībnieku līdzekļu pietiekamības kontroles sistēma. Pat ienesīgs darījums var radīt zaudējumus tirgotājam, ja darījuma partneris nepilda savas finanšu saistības. Tādēļ šīs briesmas ir raksturīgas visiem ārpusbiržas atvasinājumiem.
Salīdzinājums ar citiem tirgiem
Ir daži biržu tirdzniecības veidi, kas ir tradicionāli nekā CFD. Kādi ir šie tirgi un kā tie atšķiras no cenu starpības līgumiem? Darījumi ar skaidras naudas akcijām, neizmantojot aizdevumus uz nakti, tiek uzskatīti par viskonservatīvākajiem un samērā drošiem. Viņiem ir ļoti maz kopīga ar CFD, jo tie nozīmē reālas vērtspapīru īpašumtiesību maiņu.
Daudz riskantāki ir tādi instrumenti kā nākotnes līgumi un iespējas līgumi. Darījumos ar tiem ir ietverti cenu izmaiņu likmes elementi, un tie nedaudz atgādina CFD tirdzniecību. Tomēr fjūčeri un opcijas tiek tirgoti organizētā valūtas tirgū, kur darījuma partnera saistību neizpildes risks ir samazināts līdz minimumam. Turklāt iepriekš noteikti termiņi garantē ieguldītājiem pozīciju slēgšanu pat absolūtas instrumentu nelikviditātes gadījumā. Līgumiem par cenu atšķirībām ir neierobežots apgrozības periods, un saistības pret tiem tiek izbeigtas tikai pēc spoguļa darījuma noslēgšanas. Ja tirgū nav potenciālo pārdevēju vai pircēju, pozīciju aizvēršana var būt nopietna problēma.
