Ekonomikas jomā rādītājs, kas raksturo to līdzekļu lielumu, kuri nav atkarīgi no kārtējām saistībām, ir apgrozāmais kapitāls. Citiem vārdiem sakot, tā veido daļu no uzņēmuma finansēm, kuras netiek izmantotas, lai noteiktu laiku samaksātu ārējos vai iekšējos parādus.
Vispārējā koncepcija
Apgrozāmais kapitāls nāca no angļu valodas vārda Net Working Capital (NWC). Bet Krievijā populārāks ir otrs tās nosaukums - savs apgrozāmais kapitāls. Tie parāda, cik lielam kapitālam organizācijai vai uzņēmumam ir jāatbalsta tās darbība finansiāli.
Ja īsi analizējam “apgrozāmā kapitāla” jēdzienu, tad šis rādītājs atspoguļo starpību starp apgrozāmo līdzekļu skaitu un īstermiņa saistībām. Tās izmēri nosaka uzņēmuma likviditāti. Ja apgrozāmais kapitāls palielinās, tas norāda uz uzņēmuma likviditātes palielināšanos, kas izraisa tā kredītspējas palielināšanos. Bet monētai ir arī viena puse. Pārāk liela apgrozāmā kapitāla gadījumā rodas šaubas par uzņēmuma vadības īstenotās ekonomiskās politikas pareizību.
Aprēķina formula
Apgrozāmo līdzekļu (vai apgrozāmo līdzekļu summas) optimālās izmaksas tiek aprēķinātas atkarībā no konkrētās organizācijas individuālajām vajadzībām un tās darbību apjoma. Svarīgas ir arī darba iezīmes, krājumu apgrozījums, īstermiņa parāda summa, aizdevumu, aizdevumu piesaistīšanas nosacījumi utt.Prakse rāda, ka negatīvu iespaidu var radīt gan apgrozāmo līdzekļu pārsniegums, gan apgrozāmo līdzekļu trūkums.
Lai aprēķinātu, cik daudz vajadzētu būt darbaspēka kapitālam, ir vienkārša formula. Īstermiņa saistības ir jāatņem no apgrozāmajiem līdzekļiem, un rezultātā mēs iegūsim vēlamo vērtību. Jūs varat izmantot citu, ne mazāk patiesu veidu. Apgrozāmajiem līdzekļiem pievienojam ilgtermiņa saistības un no saņemtās summas atņemam ilgtermiņa aktīvus.
Kā pārvaldīt apgrozāmo kapitālu
NWC pārvaldības sarežģītība ir saglabāt apgrozāmo kapitālu optimālā vērtībā. Ko nozīmē optimālais? Tas attiecas uz vērtību, kas ļautu uzņēmumam veikt visas funkcijas un nepārtraukti iesaistīties pamatdarbībā.
Tajā pašā laikā nevajadzētu pārvērtēt rādītāju, jo tas var izraisīt ievērojamas līdzekļu daļas izņemšanu no apgrozījuma. Apgrozāmo līdzekļu pārvaldība notiek vienlaikus ar pareizo finanšu pārvaldību, kas ietver vairākus punktus:
- Apgrozāmo līdzekļu kopējās vajadzības noteikšana.
- Norāda ieguldījumu līmeni šajā rādītājā.
- Finansēšanas avotu identificēšana.
- Apgrozāmo līdzekļu ietekmes uz ienākumiem un uzņēmuma vērtības palielināšanas analīze.
Balstoties uz iepriekš minēto, vadītāji, kuri ir iesaistīti apgrozāmo līdzekļu pārvaldībā, principā strādā, lai uzturētu uzņēmuma likviditāti.
Apgrozāmo līdzekļu samazināšanas iemesli
Bieži vien ir reizes, kad organizācijas apgrozāmie līdzekļi ir gandrīz vienādi ar īstermiņa parāda summu. Tas var novest pie tā, ka uzņēmums pasludina bankrotu. Tas prasa skaidru vadošo vadītāju darbu, kuru uzdevums ir uzraudzīt indikatoru. Ja ir tāda tendence, ka apgrozāmie līdzekļi pakāpeniski samazinās, tas norāda uz līdzekļu neracionālu izlietojumu.
Krituma iemesli var būt ļoti dažādi, starp kuriem ir pārdošanas apjoma kritums, kas savukārt izraisa debitoru parādu samazinājumu. Šajā gadījumā samazināsies apgrozāmo līdzekļu atlikums, bet aiz tiem - apgrozāmo līdzekļu vērtība.
Ko nozīmē apgrozāmie līdzekļi?
Bieži vien lielam uzņēmumam vai korporācijai ir daudz investoru, kurus interesē tā auglīgais darbs. Pateicoties apgrozāmo līdzekļu rādītājiem, viņi var redzēt reālo priekšstatu par uzņēmuma darbības efektivitāti vai neefektivitāti.
Piemēram, ja debitoru parādi tiek iekasēti lēnā tempā, tas palielina apgrozāmo kapitālu un neefektīvas darbības. Negatīvu līdzekļu ieguldījumu var arī negatīvi ietekmēt, kā dēļ palielināsies apgrozāmo līdzekļu rādītājs. Aprakstītais rādītājs jāapsver vairākus laika periodus, lai salīdzinātu un veiktu analīzi.
