Maksātspēja tiek uzskatīta par vienu no galvenajiem uzņēmuma efektivitātes rādītājiem. Tas atspoguļo uzņēmuma spēju segt visas saistības.
Vērtējums
Informācijas avots maksātspējas analīzei ir bilance. Viens no tā galvenajiem mērķiem ir novērtēt uzņēmuma aktīvus, saistības un pašu kapitāla apmēru. Lai noteiktu šos rādītājus, ir jāanalizē uzņēmuma īpašuma un parādu struktūra, jānosaka likviditātes atlikuma līmenis. Turklāt jāveic maksātspējas un ekonomiskās stabilitātes koeficientu aprēķināšana un novērtēšana. Uzņēmuma parasto finansiālo stāvokli raksturo labs spēju atmaksāt saistības. Uz neapmierinošu situāciju norāda zema maksātspējas atgūšanas pakāpe. Labākais risinājums ir tad, kad uzņēmumam ir brīvi naudas līdzekļi apgrozībai, lai samaksātu parādus. Bet uzņēmums var palikt maksātspējīgs pat tad, ja ir iespējams pārdot aktīvus, lai samaksātu saistības. Tajā pašā laikā uzņēmumam, iespējams, nav skaidras naudas.
Maksātspējas atgūšanas koeficienta vērtība
Saskaņā ar federālo likumu "Par bankrotu" uzņēmuma maksātnespēja būtu jāsaprot kā parādnieks, kuru parādnieks pasludinājis vai tiesa atzinusi par nespēju pilnībā apmierināt kreditoru izvirzītās prasības vai samaksāt obligātos maksājumus. Pirms minētā likuma pieņemšanas bija spēkā cita procedūra uzņēmuma bankrota pasludināšanai. Lai uzņēmums kļūtu maksātnespējīgs, bija jāveic aprēķins:
- Maksātspējas atgūšanas koeficients.
- Kopējais likviditātes rādītājs.
- Apgrozāmo līdzekļu pieejamības koeficients.
Likviditāte ir uzņēmuma aktīvu īpašība, kas nosaka iespēju īsā laikā tos pārdot par tirgus cenu. Uzņēmuma maksātspējas atgūšanas koeficients darbojas kā finanšu, ekonomiskais rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma spēju sasniegt optimālās likviditātes līmeni sešus mēnešus pārskata datumā.
Aktīvu klasifikācija
Atdalīšana balstās uz likviditātes koeficientu. Aktīvi var būt lieli, zemi un nelikvīdi. Augošā secībā:
- Nepabeigti celtniecības projekti, ēkas, būves, iekārtas, mašīnas.
- Izejvielu un produktu daudzums noliktavās.
- Pašu akcijas vai vērtspapīri, kas pieder valstij.
- Naudas līdzekļi bankas kontos.
Maksātspējas atjaunošanas koeficients: formula
Šī rādītāja apraksts ir sniegts metodiskajā noteikumā, kas nosaka uzņēmuma finansiālā stāvokļa un tā bilances neapmierinošā stāvokļa novērtējumu. Dokumentā ir arī vienādojums, pēc kura jūs varat atrast maksātspējas atgūšanas koeficientu. Formula ir šāda: Kv = (K1F + 6 / T (K1F - K1H)) / 2.
Vienādojums izmanto uzņēmuma likviditātes rādītāju un tā standartu:
- faktiskais likviditātes pakāpes skaitlis (beigās) ir K1F;
- sākotnējais koeficients - K1N;
- indikators atbilstoši standartam - K1norm = 2;
- maksātspējas atjaunošanas laiks (mēnešos) - 6;
- pārskata periods (aprēķināts mēnešos) - T.
Precīzāku rezultātu var iegūt par 4 vai vairāk periodiem. Pēc ekonomistu domām, maksātspējas atgūšanas koeficients nav izņēmuma rādītājs, kas jāievēro.
Bilances struktūras atzīšana ir neapmierinoša
Lai uzņēmumu uzskatītu par maksātnespējīgu, analīzes procesā jāizpilda kāds no šiem nosacījumiem:
- Likviditātes koeficients pārskata perioda beigās ir mazāks par 2.
- Nodrošinājums ar pašu kapitālu līdz pārskata datumam ir mazāks par 0, 1.
Apsvērsim, kāds var būt maksātspējas atgūšanas koeficients.
Piemērs
Pagājušā gada laikā uzņēmuma likviditātes rādītājs perioda sākumā bija 0, 97, bet beigās - 1, 18. Izmantojot iepriekš minēto formulu, jūs varat iegūt: Qu = 1, 18 + 6/12 (1, 18 - 0, 97) = 0, 3528.
Ja aprēķina rezultāts ir lielāks par 1, tad mēs varam teikt, ka uzņēmumam ir iespēja nākamo sešu mēnešu laikā sasniegt optimālu finansiālo stāvokli. Ja maksātspējas atgūšanas koeficients ir mazāks par vienu, tad attiecīgi nākamo sešu mēnešu laikā uzņēmums nespēs sasniegt nepieciešamo ekonomisko stabilitāti.
Prognozēšana
Atgūšanas / zaudējumu attiecība tiek uzskatīta par vienu no galvenajiem uzņēmuma vadības analīzē. Šie rādītāji ļauj plānot finanšu un ekonomiskās aktivitātes noteiktam laika posmam. Maksātspējas atgūšanas koeficients ļauj sadalīt operācijas un līdzekļus nākamajiem sešiem mēnešiem, lai pārvarētu krīzi. Tomēr no šīs situācijas var izvairīties. Lai to izdarītu, aprēķiniet uzņēmuma pašreizējās likviditātes pasliktināšanās varbūtību trīs mēnešus pēc pārskata datuma: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.
Vienībai tiek izmantots etalons, ar kuru tiek salīdzināta atgūšanas / zaudējumu attiecība. Ja, aprēķinot finansiālā stāvokļa pasliktināšanās varbūtību, rādītājs ir lielāks par 1, tad tas norāda, ka uzņēmumam ir visas iespējas nezaudēt savu likviditāti. Attiecīgi, ja vērtība ir mazāka par 1, nākamo trīs mēnešu laikā uzņēmums var kļūt maksātnespējīgs.
Viltus bankrota identificēšana
Mūsdienās darbojas nedaudz atšķirīga novērtēšanas sistēma. Analīze pati par sevi nenosaka maksātnespēju, bet atklāj fiktīvas bankrota pazīmes. Tie atspoguļo faktu, ka uzņēmumam ir reāla iespēja pilnībā samaksāt savas saistības pret kreditoriem dienā, kad iesniegts pieteikums par tā pasludināšanu par maksātnespējīgu. Šo pazīmju identificēšana tiek veikta, nosakot spēju apmaksāt parādus par aktīviem, attiecinot to lielumu pret īstermiņa saistību lielumu. Aprēķinos nav iekļauti patēriņa fondi, gaidāmie ienākumi un rezerves maksājumiem un izdevumiem. Pēc nepieciešamo aprēķinu veikšanas mēs varam izdarīt attiecīgus secinājumus:
- Ja drošības pakāpe ir vienāda vai lielāka par 1, tad ir fiktīvas bankrota pazīmes.
- Ja vērtība ir mazāka par vienotību, tad attiecīgi maksātnespēja ir reāla.
