Amerikas Savienoto Valstu Federālās rezerves uzliek par pienākumu jebkurai Amerikas Bankai izveidot noteiktu daudzumu skaidras naudas rezervju. Tie ir nepieciešami operācijām ar klientiem. Tas ir nepieciešams, ja lielākajai daļai klientu uzreiz ir vēlēšanās izņemt visus savus noguldījumus. Šajā gadījumā banku iestādei var nebūt pietiekami daudz finanšu līdzekļu, un tad, visticamāk, notiks vēl viena banku krīze. Tieši šī iemesla dēļ FED izveido noteiktu sistēmu nepieciešamo rezervju lielumam, kuru lielumu ietekmē FED likme.
Kāda ir Federālo rezervju diskonta likme
Katru dienu bankas veic ļoti daudz operāciju, un katra no tām cenšas palielināt savu apjomu atgūstamās peļņas pieaugumam. Dažreiz klienti nāk un izņem lielu naudas summu bez brīdinājuma, kā rezultātā finanšu iestādes obligāto rezervju līmenis samazinās un vairs neatbilst FED norādījumiem. Tas nākotnē bankai radīs daudz problēmu.
Fed procentu likme ir likme, pēc kuras Amerikas Centrālā banka piešķir aizdevumus Amerikas bankām. Šo aizdevumu dēļ finanšu iestādes palielina rezervju līmeni, lai izpildītu FED prasības.
Vairumā gadījumu bankas viena otrai aizdod, bet, ja bankām nav iespējas palīdzēt savam “kolēģim”, pēdējais vēršas pie Fed. Šis aizdevums saskaņā ar likumu ir jāatmaksā nākamajā dienā. Fed negatīvi vērtē šādus aizdevumus. Ja tās arī kļūst arvien biežākas, FED ir tiesības noteikt stingrākas prasības attiecībā uz obligātajām rezervēm.
Kāda ir procentu likme?
Tās vajadzība ir šāda: tā kalpo par pamatu citu likmju aprēķināšanai valstī. Līdztekus FED aizdevumi ir zema riska aizdevumi, jo tie tiek izsniegti tikai uz vienu nakti un tikai banku iestādēm ar izcilu kredītvēsturi.
Ja mēs uzskatām akciju tirgus, likmju pieaugums ir organizācijas kapitāla izmaksu pieaugums. Tas ir, uzņēmumiem, kuru akcijas tiek tirgotas biržā, tas ir negatīvs punkts. Obligācijām tas ir atšķirīgs - likmes paaugstināšana noved pie zemākas inflācijas.
Valūtas tirgus ir nedaudz sarežģītāks, šeit Fed likme ietekmē likmes no vairākām pusēm. Protams, ir kurss, seko visi darījumi ar valūtām. Bet tā ir tikai maza shēmas daļa. Pasaules finanšu plūsmas, kas ir atbildīgas par lielāko daļu valūtas tirgū pasaulē veikto darījumu, ir kapitāla aprite, ko izraisa investoru vēlme no ieguldījumiem gūt lielu peļņu. Ņemot vērā visu veidu tirgus situāciju, ieskaitot mājokļu tirgu un inflācijas datus, jebkurā valstī, diskonta likmes palielināšanai ir gan pozitīva, gan negatīva ietekme uz rentabilitāti.
Pirms tam Fed likme palielinājās 2006. gada 29. jūnijā. Par 2007.-2008 Federālās rezerves to lēnām samazināja līdz brīdim, kad 2008. gada ziemā tā netuvojās mazākajam rādītājam - 0–0, 25%.
Fed likmes pārgājiens
Kāda būs šī darbība, diskutēsim tālāk. Darba tirgus rādītāji mazajos un vidējos uzņēmumos Amerikā šodien ir visaugstākie, un bezdarba līmenis salīdzinājumā ar 2009. gadu ir samazinājies uz pusi. Fed uzskata, ka darba tirgus atjaunošanai ir visas iespējas stimulēt inflāciju un palielināt algas, tādējādi atbalstot valsts ekonomiku.
2007. - 2009. gadā Amerikas Savienotajās Valstīs ir bijusi krīze mājokļu tirgū un banku sektorā. Tad Fed spēja novērst valsts ekonomikas nomākšanos.
Vai ASV ekonomika šodien var pārdzīvot Fed likmes paaugstinājumu? Šeit analītiķi izdara dažādus pieņēmumus. Daži apgalvo, ka Fed spēja netraucēti noturēt valsts ekonomisko stāvokli. Un tad Fed likmes paaugstināšana par 0.25 punktiem minimāli ietekmēs ASV ekonomiku. Citi norāda uz ļoti zemu inflācijas līmeni, apgalvojot, ka, šādi rīkojoties, Fed varētu pazemināt pasaules tirgus un radīt priekšnoteikumus dolāra vērtības pieaugumam, ja Fed steidzas ar lēmumu.
Federālo rezervju priekšsēdētājs saka, ka likmju paaugstināšana plānota vienmērīgi. Šīs jomas eksperti uzskata, ka pieauguma temps būs mazāks, salīdzinot ar pēdējo sesiju, kas tika sākta 2004. gadā. Kopējais diskonta likmes rādītājs nepārsniegs 3%.
Vai visi ir gatavi pārmaiņām? Dažas korporācijas izmantoja zemu likmi, lai organizētu aizdevumus obligāciju tirgū. Un tagad viņi saka, ka neredz iemeslu bažām par nelielo likmju pieaugumu, uzskatot, ka tirgus jau ir spējis izmantot visas iespējas. Tajā pašā laikā liels skaits organizāciju, kuras darbojas tikai zemu procentu likmju dēļ, nespēs pretoties to izaugsmei, un tāpēc tām būs problēmas pēc kredīta izmaksu pieauguma.
Pievēršot uzmanību ieguldītājiem, vairums ekspertu uzskata, ka FED viņus jau brīdināja par nodomiem, un tirgotāji, iespējams, jau ir ņēmuši vērā turpmāko stratēģiju pieaugumu. Bet daži eksperti ir pārliecināti, ka tik nopietnas monetārās politikas korekcijas joprojām nepastāv, ņemot vērā, ka septiņus gadus rādītājs bija nulle.
Zemāk mēs apsveram, kā Fed diskonta likme var ietekmēt pasaules tirgus.
Diskonta likme un tās ietekme uz Anglijas ekonomiku
Lielākā daļa ekonomistu uzskata, ka Lielbritānijas banka, sekojot Amerikas Centrālajai bankai, turpinās paaugstināt likmes. Vēsture ir vairākkārt redzējusi, kā vienlaicīgi tika koriģētas ASV un Anglijas diskonta likmes.
Mūsdienās Miglaina Albiona ekonomikas izaugsme ir stabila, pieprasījums pēc darbaspēka ir augsts. Anglijas Bankas vadītājs uzsvēra, ka, iespējams, izaugsme notiks vienmērīgi.
Diskonta likme un tās ietekme uz Krieviju
Krievijas Federācijas centrālā banka nevarēs izvairīties no Amerikas valūtas nostiprināšanās un diskonta likmes pieauguma negatīvajām sekām. Šis fakts radīs problēmas ar starptautisko rezervju veidošanos, samazinot to līdz USD 365 miljardiem no vairāk nekā 500 miljardiem USD.
Eksperti uzskata, ka likmju pieaugums, protams, negatīvi ietekmēs mūsu valsts ekonomiku. Bet šī ietekme nebūs tik spēcīga salīdzinājumā ar citiem jaunattīstības tirgiem., Jo Krievijas Federācijas sankciju dēļ tā vairs nav tik ekonomiski saistīta ar Amerikas Savienotajām Valstīm.
Diskonta likme un tās ietekme uz Eiropu
Diskonta likmes pieaugums var nelabvēlīgi ietekmēt ES valstu ekonomisko situāciju, tas var izraisīt tirgus nepastāvības un neparedzamības palielināšanos.
Eiropas Centrālās bankas vadītājs un citi politiķi uzskata, ka nesenajam pasaules tirgus nepastāvības vilnim būs spēcīga negatīva ietekme uz Eiropas ekonomikas atdzimšanu.
Diskonta likme un tās ietekme uz Ķīnu
Atbildot uz jautājumu par to, kas notiks, ja Fed paaugstinās likmes, Ķīnas varas iestādes uzskata, ka tās spēs izvairīties no cenu pieauguma tiešas ietekmes uz valsts ekonomiku, un ietekme būs neliela.
Federālo rezervju likme ierobežotā diapazonā ietekmē Ķīnas ekonomiku. Negatīvu ietekmi uz valsts ekonomiku ietekmē iekšējie faktori, piemēram, eksportam saražoto produktu un pārprodukcijas kritums.
Diskonta likme un tās ietekme uz Japānu
Arī šeit inflācija ir gandrīz nulles līmenī. Tāpēc, ja Federālās rezerves atsakās stingrākas politikas, agrāk vai vēlāk joprojām būs ievērojamas atšķirības starp ASV un Japānas likmēm.
Pēc dažu ekspertu domām, paaugstinot Fed likmi, Amerikas valūtas piederība kļūs pievilcīgāka. Bet līdztekus tam Japānas valūtas pavājināšanās negatīvi ietekmēs importētāju peļņas daļu un palielinās lielo eksportētāju peļņas daļu.
